月供股票非抗通脹良策

2019-02-08 01:13
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月供股票,談起來可以非常吸引,特別是不少倡議者以科技股股王或收息股作例子,引證月供股票回報亮麗。可是,選擇這類模範股的人皆犯了事後孔明的偏誤(Hindsight bias),因為一般人並無能力選出未來多年表現好的股票。

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通脹猛如虎,放在銀行的儲蓄,其購買力只會日漸減少。為了抵禦通脹,投資理財成了大眾的必修課。現時一般市民接觸到的投資計劃,以月供個股或基金為主,但兩者孰優孰劣?

月供基金的投資者要有應對波動市況的心理準備。

押錯注易換來蟹貨

月供股票,談起來可以非常吸引,特別是不少倡議者以科技股股王或收息股作例子,引證月供股票回報亮麗。可是,選擇這類模範股的人皆犯了事後孔明的偏誤(Hindsight bias),因為一般人並無能力選出未來多年表現好的股票。

過去表現不代表將來回報。即使是藍籌股,也不代表風險低。股齡較深的讀者應記得,過去二、三十年的過氣藍籌股王,昔日人人爭相買入,現在淪為過街老鼠。若不慎月供了這些股票,只能看着血汗錢換來一堆蟹貨。

月供基金分散風險

相對而言,月供基金較為安全。因為基金由專業人士管理,不會將所有雞蛋放在同一個籃子裏,降低非系統風險,即將某個行業或個別公司的證券產生影響的風險分散。再者,有別於股票,各種基金有不同的投資目標,包括資本保存、收入、資產增值等,滿足投資者需要。

挑選基金的方法簡單,投資者可以透過基金的產品資料概要,了解基金的投資目標、投資策略、投資資產類別、派息政策,全年經常性開支比率及風險。

長遠而言,縱使股票回報較債券高,但亦較波動。在金融海嘯時,港股回調逾六成。故此,月供的投資者要有足夠的心理準備,堅持在波動的市況繼續月供。否則,會變成擇時進場而得不償失。

最後,投資者宜要留意月供基金的收費。市面上,不少提供月供基金的機構都要收取基金認購費,而且終止計劃時又要另收費用。

所以,投資者宜選擇豁免首次購買費的平台,避免未見官先打三十大板。

御峰理財研究部

(原刊於2019年1月27日《東方日報》)

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