認識理財

2018-10-04 02:28
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設計理財計劃方案

人生旅途上不少際遇、要求、成就、理想,都與金錢有關。理財計劃雖然涉及金錢預算,但預算背後,關係我們對生活的要求。人生旅途沒有罐頭行程(即旅行團安排一切),我們若不想做電波少年,便要有所預備。

從時間縱面看,人生每個階段有不同理財需要,台灣稱這為「生涯規劃」。

從橫切面看,理財計劃則包括下列幾個主要方案:

  • 事業計劃 : 定下事業目標、晉升計劃
  • 現金管理:包括債務管理、收入支出管理
  • 投資管理:如何累積財富,為財富增值
  • 風險管理:如何應付意外及重大損失,其中保險計劃最為重要
  • 稅務管理:如何合法減輕稅務負擔
  • 退休計劃:未雨綢繆,為退休取得最大保障
  • 遺產計劃:有秩序地安排繼承人,免除不必要糾紛及稅務開支
  • 資產保障:如何維護個人產權,避免資產流失

人生不同階段的理財需要

隨著年齡不斷地增長, 人生也因而進入不同的階段,生活的環境、條件、願望和限制等亦隨之而改變。人生過程中的一些重要事情,如結婚、生兒育女、置業或退休等,都直接影響理財的 決定。而當中須要配合相對應的財富生命週期,包括創造、累積、升值和轉移財富。清楚瞭解人生不同時段的需要與目標至為重要,以便及早準備並作完善規劃,實現夢想。

1. 求學時期

自嬰孩時開始牙牙學語,至就讀幼稚園、小學、中學、大學,再踏出校園,十數年間我們不斷地學習與累積知識,以學得一技之長,目的就是為步入社會作充足的準備。全職學生沒有收入,生活上各開支主要依賴父母的照顧。可是,儘管期間沒有太大的金錢壓力,我們亦應盡早建立正確的金錢價值觀及理財態度,學習實用的財務知識,為未來打好基礎。

2. 社會新丁

學成後正式踏進社會工作,由於其時人生及工作經驗尚淺,收入普遍較低;但與此同時,年輕人暫未有太大家庭負擔,故我們應於此時把握時機,把部份收入儲蓄起來,好好打理,讓其穩定增長,並為未來的生活如結婚、置業等作好準備!

3. 成家立室

(i) 結婚
結婚乃人生大事,所牽涉開支相當廣泛。每一對新人都希望擁有一個完美的婚禮,婚禮中的每項細節自然要求最好,例如酒席、租禮服、婚紗照、場地佈置、租車、度蜜月等等,每樣也所費不菲。2011年底,一項調查訪問逾1,900名準新人,瞭解他們對婚禮的消費模式及預算,發現每對新人平均開支超過26萬元,較去年增加近一成。

隨著通脹加劇,婚禮的成本上漲確是在所難免,甚至容易出現超支的情況。有不少新人在籌備婚禮時,發現支出遠高於預算,因此被迫向財務公司、銀行等申請婚姻貸款或私人貸款,以解燃眉之急,遂令婚後出現龐大的財政壓力。因此,準備結婚前,新人必須未雨綢繆,在步入社會工作的同時,及早制定儲蓄或個人理財計劃,確保結婚能在人生中最適當的時間內進行。

(ii) 置業
在中國傳統觀念中,成家立「室」是人生一個重要階段,更標誌著結婚與買樓是同步進行的事情。近年樓價高昂、通脹壓力持續,婚後立刻置業成為人生中的另一個難題。婚後尋覓居所,大致上可選擇租樓或買樓,當中的抉擇也成為婚後理財中最重要的一環。

近期一齣有關香港人「缺宅」的電視劇引起市場熱話,觀眾對於樓市上升、薪金永遠追不上樓價升幅頗有共鳴。去年有機構訪問了約2,000名準備2013年前結婚的新人,發現 93%新人希望婚後可以自置居所,但只有45%的受訪者認為自己有能力置業。事實上,不少年輕人在首次置業中,都需依靠父母資助。但要注意,即使「上車」後,仍要小心選擇按揭計劃,務求令供樓更輕鬆。

現時,市場上的按揭計 劃主要有3種,包括以最優惠利率(Prime Rate)為基準的P按,以港元銀行同業拆息(HIBOR)為基準的H按和較冷門的定息計劃。P按可說是最傳統的按揭計劃,其按揭利率鎖定在P減某個百分 點,倘若銀行加息令P上升,業主的供款額也會調高。不過,由於本港銀行會跟隨美國息口調整P,最近美國聯儲局表明在2014年前不加息,意味未來一段時間 P會維持於低水準。現時本港大型銀行和小型銀行的P分別為5厘及5.25厘。

P按原本為最受歡迎的按揭計劃,選用P按的供款較穩定,業主不會大失預算,而且現金回贈一般較高。不過由於P是跟隨美息政策而上落,在美息減無可減之下,P按的領導地位被H按取代。

以港元銀行同業拆息 (HIBOR)為基準的H計劃,按息一般是根據HIBOR加上若干點子(如2.2%)而釐定。供樓人士可選擇掛鈎不同月份的HIBOR,包括1、3、6及 12個月。HIBOR主要受市場資金多寡所影響。一般來說,市場資金供應增加,拆息會下跌,反之當市場資金緊絀,拆息便會被大幅抽高,使用HIBOR為基準(特別是1個月HIBOR)的供樓人士便可能會失預算。至於定息計劃,是銀行會鎖定某段時期(如首3年)的利息,其後利率會浮動。有些銀行定息按揭的特 點是供款額全期劃一。

以下是一個模擬例子,計算出每月供款額,以作參考。以購入市值300萬元的單位計算,30%為首期,其餘70%則作按揭,供款年期為20年,按揭利率為2.5%,最後得出每月供款額為11,128元。見圖如下:

來源: www.gohome.com.hk

4. 子女教育

婚後生兒育女,將涉及龐大的開支,尤其是子女的教育費用。能夠將子女培育成才,相信是每位父母的夢想。但無論在本港或海外,教育經費都是相當昂貴的。若要計算教育經費,應先選定日後子女入讀的學校,再加上通脹的因素,就能大概估計將來所需的費用。

大學教育經費:

數據來源:香港教育局 2018

試舉一例加以說明。以入讀4年制美國大學(學士學位)為例,假如入讀年齡為19歲,按每年學費增幅5%和每年投資回報8%計算,每月所需儲蓄如下:

由此可見,愈早為子女的教育費作儲蓄,每月所需的費用就愈少。所以為了子女的美好前程,現在就應該開始籌備!

5. 退休

經過年輕時的努力,人逐漸步入年長期,是時候放下工作,享受人生。退休後的生活開支主要是依賴強積金及積蓄。究竟強積金能為大家提供怎樣的保障?我們需要多少積蓄才可以退休無憂?

先說強積金。假設閣下由21歲開始供款,強積金每月最多可為你儲起2,000元。到你65退休時,供款總額是108萬元。人類壽命越來越長,20歲的年青人可活到85歲甚至更 長,這20年的退休生活費用,是何等數目?要全數依賴強積金的話,它的投資回報必須極高。但期望強積金可以有高的投資回報,實在有點困難。根據積金局的研 究報告顯示,扣除費用及收費後,強積金在過去10年(2000年至2010年)的每年平均回報率為5.5%,以每年2%的通脹率計算,平均實質年回報僅約 3.5%。一般而言,強積金只足夠應付十年內的退休生活費,單靠強積金的話,根本無法退休。

計算退休所需金額

由於每人生活要求不同,退休所需的金額很難一概而論。一般打工仔來說,退休後開支是退休前的七至八成省不了多少。假設閣下65歲退休,之後有20年的黃金歲月。假使退休前開 支是收入的八成,這筆退休費用就是退休時年薪的十二、三倍。歐美理財專家建議,每位受薪人士退休時的資產,至少為退休前年薪的十倍。假如退休時身家未達十倍年薪的金額,閣下惟有延遲退休,或者退休後做兼職幫補家計及節衣縮食了。

要知道多少錢才足夠退休,先要解答以下的問題:

1. 退休的年齡:你打算在多少年後退休?

2. 退休後生活的年期:即是預計壽命減去退休年齡。以政府統計處推算2039年香港平均男與女60歲時的預期壽命達 86 歲與92歲計算,退休後的生活約維持 25 到 30 年左右(見下表一)。

3. 退休後的生活費:當你完全退休後,每月需要多少的支出才足夠。可從現時的每月開支狀況,作一評估,以估計及維持退休生活的水準(見下表二)。

4. 預期通脹率:即每年物價上升的速度,建議可用 3%。

5. 預期投資回報率:由於退休後不應接受過高風險的投資,所以預期投資回報率也不會太高,建議可用 5%。

此外,隨著醫學進步, 將來人的壽命將會不斷延長,將為計劃退休計劃帶來額外的變數。根據香港政府統計處2010年至2039年的人口推算(見下表),以男性為例,若於2009 年出生,當時的預期壽命為79.8歲,但至60歲時,其預期壽命則增至82.6歲。由此可見,出生時的預期壽命較60歲時的預期壽命差距甚大。而預期投資回報率亦需調高一些,以應付壽命延長所帶來的額外生活開支。

假使閣下坐言起行,今天就開始儲蓄,每月要儲蓄多少才能達到十倍年薪目標?假設每年工資隨通脹調整,大家可參考下表,看看每月需儲蓄的金額。如果閣下未到45歲,你可假設每年實質回報是5%;假如你已年過45,則宜謹慎一點,以3%回報作參考。從下表可知,如果30歲開始儲蓄,每月需將收入的12%儲起。假如40歲才儲蓄的話,每月需儲起收入的22%。強積金為你儲了10%(或2000元),餘額便要靠閣下自發的儲蓄投資了。

計劃退休生活是人生一大課題,大家還需考慮其他因素例如通脹率、退休後的收入及開支、醫療保險開支等等。另外,個別人士可能要顧及其他安排,例如退休有沒有打算移民?是否仍需供養子女?生活方式會否有顯著改變?遺產如何安排?

總括而言,大家的退休生活不可單靠強積金,而需訂立個人儲蓄投資。愈早開始儲蓄計劃,複利效應愈顯著,退休生活就愈有保障。儲蓄金額方面,養成良好習慣,至少儲起月薪的十分 一,且逐步增加儲蓄金額。至於投資策略,年青的可以較進取,增取較高的長期平均回報,相反年長的則宜穩健。

保險策劃

保險,其實就是管理風險的其中一個方法,讓我們有效地應對或轉移風險,否則,一旦發生不幸事故,很容易令所有自己的個人計劃付諸東流,亦可能令到受照顧的家人頓失依靠。保險是 為自己及家人所設立的保障,無論什麼年齡,或是個人資產是否充裕,在不同的人生階段也會遇到不同的風險,透過良好的保險策劃,可以作出最理想的風險管理。

生老病死乃人生之必然過程,當人生處於不同的成長階段,會有其獨特的需要,所以亦會需要不同的保障。在制定合適的計劃時,我們需根據「生命週期」─人生的不同階段,作以下考慮:

1. 需確定自己目前最重要的保障安排,這步驟可配合「生命週期」作參考。然後按先後次序之重要性再作出相應之財務策劃安排。

2. 評估收入的穩定性。此因素對整個安排有著舉足輕重的作用,亦對選擇合適的財務工具有相當的影響。

3. 一般情況下,可從收入中預留10-15%作為個人理財計劃的資金。最好就是經過詳細的理財分析,然後才落實可安排之比例。

4. 清楚瞭解自己的責任,才去計算自己實際需要的財務保障。包括按揭金額、子女教育費用、婚禮開支、退休生活支出等。

5. 建立自己的財務目標而去制定長遠計劃。例如到了65歲退休時,自己需要500萬元,然後才開始計算每月應負擔多少金額。

確定自己有否足夠的保險

1. 足夠的保險範圍

在生老病死之各個人生階段,都應有全面保障。這包括意外、傷殘、人壽保障和目標儲蓄等。另外,年老時應有足夠的退休儲備;患病時有危疾、醫療、住院等保障;過身則有身故賠償予家人。

2. 足夠的保障金額

在「生命週期」裡不同的階段,都有其特定的需要。因此,在不同階段,均須有足夠的金額以確保能順利渡過每一階段。例如,有否足夠後備資金以應不時之需?有否足夠的退休儲備為晚年作打算?

購買壽險之意見

  • 比較不同保險公司之收費、保障範圍及內容、理賠之效率。
  • 透過獨立理財顧問公司揀選合適的計劃,節省時間之餘,更可獲得更獨立中肯的意見去制定一個最適合的安排。
  • 傳統的儲蓄壽險回報較低,投保人應以最低成本之「定期壽險」去獲得最合適自己的保障,而剩下來的金額可另外用作長線投資,爭取更理想回報。

如何計算投保額?

你可以透過「人生價值法」、「家庭需要計算方法」或資本保留法來計算投保金額。

1. 人生價值法(Human Life Value Approach)

此方法假設受保人今天 去世,令其家庭喪失主要收入來源,並以一個的生命價值作估算的方法計算。方法是把個人現在直到退休前的每年收入的總和,扣除所需開支,例如稅款及個人生活 費,即相當於支撐家庭的支出,並以貼現率折算為現值(Present Value),便可得出所需保障額。

2. 家庭需要計算方法(Needs Approach)

此方法是假設受保人在這一刻離世,先計算他的現金需要,以及每月付給家庭的費用,並估計支付的年期,然後得出一個數額(即(A))。

同時計算他現時的淨資產(即(B)): 如果淨資產是正數,那便將兩個數目相減(即(A-B));若淨資產是負數,即他是欠債,便要將兩個數相加(即(A+B)),那便是他應該購買的保障額了。以下是可以協助計算的數表:

3. 資本保留法(Capital Retention Approach)

這方法是預計在個人離世後,家庭成員可依靠保險金的收益維持生活,並且將資產留給後代。在制訂保障時,需考慮累積多少資本及預期利率,遂令收入足以應付離世後家庭的開支。

此外,值得注意的是,保險公司會在個人可購買最高壽險保障額上,因應個人收入及資產水平而設立上限。因此,最終能否購買投保人的目標保障額,還要通過保險公司的核保程序。

其他保險保障

1. 意外保險

意外會引致傷亡,固然令人悲痛,傷殘亦會令人哀傷。若果遭遇意外之人是家庭的經濟支柱,當遇上傷殘或身亡時,家庭就會頓失所依。

買了意外保險,並不能阻止意外的發生。但是如果沒有意外保障,一旦意外發生,就會使家庭在財政上受到嚴重的打擊。

意外保險有以下四大類:

  • 意外死亡賠償
    意外死亡賠償為全數的投保金額。
  • 意外傷殘賠償
    其賠償額根據傷殘程度並按指定賠償比例去計算。由於保障範圍比意外死亡為大,所以保費也相對地增加。
  • 意外傷殘入息賠償
    此項賠償的條件是身體因意外而導致喪失工作能力,因而失去收入,所以投保前須有固定職業,並於索賠前提供相關檔案以作在職證明。此項附加保障亦是意外保險當中保費最高的一種。
  • 意外醫療賠償
    在此項保費之下,如因意外而引起有關醫療開支,將會根據實際支出為索賠金額,以不超過投保額為限,如有關賠償設置「墊底」,賠償金額將因應減少。

雖然意外醫療與住院醫療均屬「實報實銷」,但賠償範圍則有所不同。一般情況不論住院或門診,皆可獲意外醫療賠償。而大部份計劃均免費附有跌打醫療保障,但一般住院醫療基本計劃並不包括門診及跌打,若投保人想設有附加條款保障,需額外繳費。

投保時應注意事項

有部份公司制定此項保障之賠償條件時,會寫上該意外須為「外來因素」,或受傷須引致「明顯傷痕」等,否則索償不會受理。詳情可向保險公司查詢。

意外保險的保費是固定的,一般不會因年齡而遞增保費,但會根據投保人職業種類作計算。

意外死亡及傷殘保障範圍

其保障範圍一般會以人的四肢、視力、聽覺去作為賠償的準則,而賠償金額則會視乎受傷的嚴重程度去作判斷,最高為其投保金額。

2. 危疾保險

有部份人覺得目前自己 身體狀況良好,故此就無需要購買危疾保險。其實,現代社會中,工業過程生產了不少有害環境的殘餘物質,自然生態亦有所改變。我們處身其中,亦無可避免受到 影響。在日常生活中,我們會無意間吃下了很多對身體有害的致癌食物或受污染的食物也不知,這也解釋了為何癌症腫瘤會成為現今社會頭號殺手。

危疾保險賠償為一次性整付賠償,保障項目一般由三十種到五十多種不等。投保人需留意危疾保險通常有90天至180天的等候期,如果投保人帶病投保,則保險公司有機會要求投保人驗身,然後再根據驗身報告而作出不同的決定:

  • 不接受投保,或
  • 增加保費,或
  • 不賠償投保前已存在之病症

3. 住院醫療保險

投保人於患病時入院治 療,便可獲得賠償。目前本港私立醫院費用高昂,少則數千元,多則數百萬元也不足為奇。而其醫療費用是採取「實報實銷」形式賠償,即開支多少,便賠償多少。 但大部份計劃均有「墊底」費,賠償時會相應扣減。此外,其等候期一般由30天至60天不等,視乎計劃而定。在此期間,除了因意外而索償之外,指定疾病將被 排除在受保範圍之內,直至等候期滿為止。

4. 住院現金保險

入院者可獲每日、每週或每月現金賠償以解短期資金需要。所以,就算入院者因傷病入院而停止收入,也可依靠該保障來維持家庭生活開支,不致於「手停口停」。

5. 旅遊保險

旅遊出發前投保,可以玩得開心又放心。不過,若遇上盜竊或意外,應儘快在24小時內向當地報案,並記緊取回投案收據以便索償。此外,如有突發事情或意外,應第一時間撥保險公司的熱線電話求助,以便獲得適當的協助。

6. 家居保險

家居保險所保障範疇比較廣泛,火險、水險、第三者責任險、盜竊險等等均包括在內。甚至因樓宇外牆剝落而引致路人受傷、家中水喉管爆裂而令大廈水浸,或是有客人在家中受傷,也在家居保險的保障範圍內。不論房子是租的還是買的,也應該買家居保險以保障財物。

稅務策劃

交稅是一項支出,也是巿民的責任。若能透過現時的稅務條例,以及可扣減項目,作出有效的、合法的稅務策劃及安排,便可將應繳稅項減至最低。如果能夠加以善用這筆省下來的資金作適當的投資,更可為自己的財富增值。

香港現時所徵收的直接稅主要有三種:

1.薪俸稅-來自香港任何職位及受僱工作的入息
2.利得稅-在香港經營業務所得的利潤
3.物業稅-就出租香港物業所得的收入

薪俸稅

大部分的納稅人,均為要繳納薪俸稅的單一收入人士。薪俸稅額是按你的應課稅入息實額以累進稅率計算;或以總入息淨額以標準稅率計算,兩者取較低的稅款額徵收。申請人除了可享有個人免稅額、子女免稅額、父母免稅額外,還包括以下各項扣減項目:

  • 為產生入息所需的開支,但屬家庭性質或私人性質的開支除外
  • 為產生入息所需的機械或工業裝置,其資本開支所計算的折舊免稅額
  • 個人進修開支
  • 認可慈善捐款
  • 支付父母或祖父母入住安老院的住宿開支
  • 居所貸款利息
  • 強制性公積金計劃或認可職業退休計劃供款

請參看以下的分析:

應課稅入息實額 = 入息總額 – 扣除總額 – 免稅總額

總入息淨額 = 入息總額 – 扣除總額

2017/18課稅年度的稅率:

2018/19及其後課稅年度的稅率:

課稅年度是由每年的4月1日至翌年的3月31日。

利得稅與物業稅

若你需要繳交薪俸稅 外,還需要繳交利得稅或/以及物業稅,便可考慮申請個人入息課稅。個人入息課稅,是將納稅人的多重收入一併處理,並分別以標準稅率以及累進稅率計算,然後 在兩者中徵收其中較低的金額,從而減少應課稅款。由此可見,個人入息課稅並非徵稅項目,而是為繳交利得稅或/以及物業稅人士提供的一項稅務寬減。

稅務策劃及安排

1. 稅務貸款

一般而言, 稅項大約相等於一至兩個月的薪金。對於沒有儲蓄習慣,又或開支過大, 每月都沒有餘錢的人,到交稅的時候自然難以籌措足夠的資金。他們可以考慮借低息的稅務貸款交稅。透過借低息稅務貸款交稅,可以剩下更多資金進行投資。

惟要注意的是,一旦投資出現虧蝕,現金周轉不靈而需要延遲交稅的話,稅務罰款往往會遠較稅務貸款的息率為高,隨時得不償失。再者,交稅後要定下清還債務的計劃,免讓息率愈滾愈大。

另外,部分人或會利用 信用卡交稅,好處是銀行先將稅款直接交到稅務局,並且能享有一般56天的免息還款期,變相延遲交稅限期,兼且賺取獎品及積分。不過,部分銀行處理繳稅申請 需時,或會令卡主錯過交稅限期,若有意以信用卡交稅的人士,應預早向銀行申請,否則無辜徵收額外附加費。

2. 稅務儲備

更積極的理財態度, 就是要每月撥備稅務開支。 由於稅項約為一至兩個月的薪金, 所以每月出糧後,可撥出最少10-20%作稅務儲備,餘額才作消費。若財政緊絀者, 則可考慮刪減一些非必要的開支, 如外出用膳及轉換手提電話等。

若自己欠缺儲蓄動機,可考慮購買儲稅券。所謂儲稅券,其實是一項「儲蓄繳稅」計劃,以助納稅人避免逾期交稅而被罰款。納稅人開設儲稅券賬戶後,便可透過「稅務易」、 繳費靈、或銀行自動轉賬等購買。儲稅券的利息會跟隨巿場利率調整,有關利息會全數用以繳稅。

遺產管理

無論是普通人,抑或是富豪,都在窮一生精力去累積財富。當人告別這世界時,傳承財富就成為人生最後的一項理財需要。及早安排財富傳承至下一代,不但可減少紛爭,亦可確保你的至愛得到足夠的照顧。遺產安排可以運用多種工具,包括遺囑,信託戶口,人壽保險及經營權買賣協議等。

遺囑

遺囑(Wills)是死亡後轉移財富的最基本文件。假如你生前沒有立下遺囑,你的遺產將依從法院判決如何處理,受益人可能要面對繁瑣步驟,同時可能出現不必要的支出。

如身故者有訂立遺囑,則會根據其生前意願作出安排。而訂立遺囑時,應留意以下細節(或可登入http://www.clic.org.hk):

  • 當立遺囑人依照本身意願在遺囑上簽署時,需同時有2人在場見證。
  • 見證人亦需在立遺囑人面前,依照本身意願在遺囑上簽署(但不需要另一見證人在場)。

信託

對擁有資產淨值較高的 人士來說,要全盤控制何時、如何運用、以及分配資產的細節,設立信託戶口是符合經濟效益的一個選擇。信託(Trusts)一般涉及財產授予人 (Settlor)、受託人(Trustee)及信託受益人(Beneficiary)三方面。授予人要將名下資產信託,可透過信託契約與受託人立約,將 資產按其意願分配給指定的信託受益人。而受託人則必須按契約的條文管理資產。

信託的好處在於授予人 有權在生前改動或取消已成立的信託,而且保密性較高。成立一個經過細心策劃的完備信託戶口,可以確保你的資產在你去世後可以依據你的意願管理,將稅務支出 減到最少,避免因遺囑檢定而引起的支出及阻延,並為你的財政資料保密。就算他日你不幸遇上殘障,你的資產亦可受到保障,得到適當管理。

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