惠理大中華高收益債券基金 P類 MDis 港元

Value Partners Greater China High Yield Income Fund P MDis HKD

KYG9319N1337

風險等級: 4級

iFund 的投資產品風險評級為一個衡量單一基金的地域和資產類別、投資風格和任何潛在因素的質化和量化並重的評估機制。風險評級分為一至六(1(最低風險)至6 (最高風險))等級別。風險評級為3或4的基金大多投資於股債混合資產,包括高息債券及環球股票,為投資者提供收入及資本增值。有關詳細資訊,請參閱「流程說明」頁面下的「盡職審查」。

非交易時段

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1.50%

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HKD

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每日

16:30

-

  • 此基金在 2019-06-24 起已停止接受認購。
*下圖為基金價格,並未包括基金派息 (如適用)

基金表現(包括派息,如有)

1個月
+0.71%
3個月
+0.52%
6個月
+0.72%
1年
+8.46%
3年
+15.65%
5年
+37.05%

分析數值 (3年)

年度化回報
+4.97%
年度化波幅
+4.51%
夏普比率
+0.58

基金資料

基金公司
惠理基金管理公司
基金成立日期
2012-03-26
基金經理
Team managed
基金經理開始日期
Team managed (Start Date : 2012-03-27)
主要投資地區
大中華
資產類別 / 行業
固定收入 - 高收益
風險評級
4級

iFund 的投資產品風險評級為一個衡量單一基金的地域和資產類別、投資風格和任何潛在因素的質化和量化並重的評估機制。風險評級分為一至六(1(最低風險)至6 (最高風險))等級別。風險評級為3或4的基金大多投資於股債混合資產,包括高息債券及環球股票,為投資者提供收入及資本增值。有關詳細資訊,請參閱「流程說明」頁面下的「盡職審查」。

基金規模(截至 2019-10-30)
USD 6,474,411,313.17
基金管理費
1.50%
最新派息
HKD 0.057600 (2019-10-30)

同類前列基金

    暫無基金

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派息記錄

派息日期派息記錄 (HKD)
2019-10-300.057600
2019-09-290.062200
2019-08-290.062200
2019-07-300.062200
2019-06-270.062200
2019-05-300.062200
2019-04-290.062200
2019-03-280.062200
2019-02-270.062200
2019-01-300.062200
2018-12-300.062200
2018-11-290.062200
2018-10-300.062200
2018-09-270.062200
2018-08-300.062200
2018-07-300.062200
2018-06-280.062200
2018-05-300.062200
2018-04-290.062200
2018-03-280.062200
2018-02-270.062200
2018-01-300.063200
2017-12-280.063200
2017-11-290.063200
2017-10-300.063200
2017-09-280.063200
2017-08-300.063200
2017-07-300.063200
2017-06-290.062500
2017-05-300.062500
2017-04-270.062500
2017-03-300.062500
2017-02-270.070000
2017-01-260.070000
2016-12-290.070000
2016-11-290.070000
2016-10-300.070000
2016-09-290.070000
2016-08-300.070000
2016-07-280.070000
2016-06-290.070000
2016-05-300.070000
2016-04-280.070000
2016-03-300.070000
2016-02-280.070000
2016-01-280.075000
2015-12-300.075000
2015-11-290.075000
2015-10-290.075000
2015-09-290.075000
2015-08-300.075000
2015-07-300.075000
2015-06-290.075000
2015-05-280.075000
2015-04-290.075000
2015-03-300.075000
2015-02-260.075000
2015-01-290.075000
2014-12-300.075000
2014-11-270.075000
2014-10-300.075000
2014-09-290.075000
2014-08-280.075000
2014-07-300.075000
2014-06-290.075000
2014-05-290.075000
2014-04-290.075000
2014-03-300.075000
2014-02-270.075000
2014-01-290.075000
2013-12-300.075000
2013-11-280.075000
2013-10-300.075000
2013-09-290.075000
2013-08-290.075000
2013-07-300.075000
2013-06-270.075000
2013-05-300.075000
2013-04-290.075000
2013-03-270.075000
2013-02-270.075000
2013-01-300.075000
2012-12-300.075000
2012-11-290.075000
2012-10-300.075000
2012-09-270.075000
2012-08-300.075000
2012-07-300.075000
2012-06-280.075000
2012-05-300.075000
2012-04-290.075000

投資目標

本基金旨在為投資者提供資本增值。此外,就分派類別而言,本基金亦擬每月派付相等於全部或絕大部分各分派類別應佔淨收入的股息。務請注意,本基金並不保證會派付有關股息,且不對所派付股息設定目標水平。

風險性質及程度

投資涉及風險。有關風險因素等詳情,請參閱解釋備忘錄。
1. 投資風險
- 本基金的投資組合價值可能因下列任何主要風險因素而下跌,因此,閣下於本基金的投資可能蒙受損失。本基金的收入及其資產淨值可能受到不利影響。概不保證償還本金。
2. 利率風險
- 投資於本基金須承受利率風險。一般而言,當利率下跌時,債務證券的價格上升,而當利率上升時,其 價格則下跌。
3. 由特殊目的機構所發行的債務證券
- 投資特殊目的機構所發行的債務證券,可能令本基金承受額外風險,例如特殊目的機構及母公司或聯營公司的信貸/違約風險(見下文「信貸風險」),以及有關該特殊目的機構的母公司或聯營公司所發出擔保的可執行性的風險。
- 倘母公司或聯營公司於任何其他債務責任中違約,則可能觸發交叉違約,從而或影響母公司或聯營公司根據擔保履行責任的能力。這可能對由特殊目的機構發行及由其母公司或聯營公司作擔保的債務證券價值造成不利影響。
- 倘相關發行人清盤或破產,於特殊目的機構所發行的次級性質債務證券的投資將有較低的索償次序,因為有關投資者的索償次序後於非次級債務證券持有人,但先於股本證券持有人。因此,本基金作為次級債務證券持有人,較非次級債務證券持有人面對更高的對手方的信貸/無力償債風險。
4. 信貸風險
- 本基金須承受本基金所投資的債券或其他債務證券發行人的信貸或違約風險。該等工具的發行人可能於全數及適時償還本金及利息方面出現困難,因而可能導致違約,並最終引致本基金的價值下跌。某些債務證券乃以無抵押品的無抵押基準提呈發售。因此,倘發行人破產,本基金將成為該等發行人的無抵押債權人。
5. 未評級或低於投資級別及高收益債務證券的風險
- 本基金可能大量投資於未評級或評級可能低於投資級別的高收益證券。相比高評級債務證券,該等證券一般流動性較低、波動較大及面臨較高的損失本金及利息的風險。
6. 信貸評級下調風險
- 債務工具或其發行人的信貸評級可能在其後被下調。評級機構給予的信貸評級存在侷限且並不時刻保證證券及/或發行人的信用可靠程度。倘有關評級被下調,本基金的價值可能受到不利影響。管理人可能會或不會出售被下調評級的證券。
7. 主權債務風險
- 本基金投資於由政府發行或擔保的證券或須承受政治、社會及經濟風險。在不利的情況下,主權發行人可能無法或可能不願意在本金及/或利息到期時還款或可能要求本基金參與該等債務的重組。當主權債務發行人違約時,本基金可能蒙受重大損失。
8. 估值風險
- 本基金投資的估值可能涉及不明朗因素及判斷性決定。倘證實有關估值不正確,可能會影響本 基金的資產淨值計算。
9. 投資組合的流動性
- 相比已發展市場,大中華地區的債務證券可能承受較高的波動性及較低的流動性。於該等市場買賣的證券價格可能出現波動。該等證券的買賣差價可能較大且本基金可能招致重大交易成本。
- 本基金所投資的債務證券(包括特殊目的機構所發行的債務證券)未必於證券交易所或定期進行買賣的證券市場上市。即使債務證券已經上市,該等證券的市場可能不活躍及成交量可能偏低。如果收到大規模的贖回要求,本基金可能需要以大幅折讓將其投資平倉,以應付有關要求,而本基金可能在買賣該等證券時蒙受虧損。
10. 人民幣計值債務證券的風險
- 人民幣目前並不可自由兌換,並受到外匯管制及限制之規限。
- 並非以人民幣作為基礎貨幣的投資者面臨外匯風險,且概不能保證人民幣兌投資者的基礎貨幣將不會貶值。倘人民幣出現任何貶值,可能對投資者於本基金的投資造成不利影響。儘管離岸人民幣(「離岸人民幣」)及在岸人民幣(「在岸人民幣」)為同一貨幣,但他們以不同的匯率買賣。離岸人民幣與在岸人民幣間的任何差異可能對投資者造成不利影響。
- 由於可供本基金投資的在中國境外發行的人民幣計值債務證券現時數量有限,本基金未必能夠如其計劃般投資於人民幣計值債務證券。
- 「點心」債券(即於中國境外發行但以人民幣計值的債券)市場的規模仍相對較小,較易受到波動性及流動性不足影響。若頒佈任何新規則以限制發行人以發行債券的方式籌集人民幣資金的能力,及/或有關監管機構撤銷或暫停開放離岸人民幣市場,「點心」債券市場的運作以及新債發行將會中斷,導致本基金的資產淨值下跌。
11. 有關從資本中派付股息的風險
- 管理人可酌情決定從本基金的資本中派付股息。就分派類別而言,投資者應注意,從資本中派付股息相當於歸還或提取其原先投資額或原先投資額應佔的任何資本收益的一部分。任何該等分派一般將導致本基金的每股參與股份資產淨值即時減少。
- 對沖股份類別的分派金額及資產淨值可能受到對沖股份類別的參考貨幣與本基金的基礎貨幣(即美元)的利率差異之不利影響,導致從資本中支付的分派金額有所增加,以及因此相對其他非對沖類別的資本流失更大。
- 管理人可修訂此政策,惟須取得證監會的事先批准及向投資者發出不少於一個月的事先通知。
12. 股息風險
- 就分派類別而言,當本基金所產生的收入/資本收益不足以支付本基金所宣派的股息時,管理人可釐定是否從資本中撥付股息及所撥付的金額。然而,並不保證會派付有關股息或將有派息率目標水平。高分派收益率不代表可得正或高回報。
- 管理人目前並無意就累積類別派付股息。因此,投資於累積類別可能並不適合尋求收入回報作財務或稅務規劃用途的投資者。
13. 地區集中風險
- 本基金的投資集中於大中華地區。本基金的價值可能較投資組合更為多元化的基金更為波動。
- 本基金的價值可能對影響大中華地區的不利經濟、政治、政策、外匯、流動性、稅務、法律或監管事件更為敏感。
- 本基金投資於中國及臺灣市場,當中涉及更多與投資於已發展經濟體或市場不常見的風險及特殊考慮因素,例如流動性風險、貨幣風險/管制、政治及經濟不確定性、法律及稅務風險、結算風險、託管風險以及波動程度可能較高。
14. 中國稅務考慮因素
- 與本基金投資於中國發行人所發行的人民幣計值債務證券有關的中國現行稅務法律、規例及慣例存在風險及不確定性(可能具有追溯力)。本基金任何增加的稅務責任均可能對本基金的價值構成不利影響。
- 目前,按照稅務顧問的專業及獨立意見,管理人將不會就本基金作出任何中國稅項的稅務撥備。倘若對本基金實施的任何實際稅務責任將從本基金的資產中扣除,則本基金的資產淨值將受到不利影響。視乎認購及/或贖回的時機,投資者可能受到不利影響。
15. 投資於可換股債券的風險
- 可換股債券是一種介乎債券和股票之間的混合型產品,持有人可於指定未來日期將之轉換為發行債券的公司的股份。因此,與普通債券投資相比,可換股債券將須承受股票波動及較高的波動性。投資於可換股債券須承受與可相比的普通債券投資相同的利率風險、信貸風險、流動性風險及提前償還風險。
16. 外匯風險
- 本基金以美元計值,但可發行以其基礎貨幣以外的貨幣列示的類別。此外,本基金的相關投資可能以其基礎貨幣以外的貨幣計值。因此,本基金的資產淨值可能受到該等貨幣與基礎貨幣之間的匯率波動以及匯率管制變動的不利影響。
17. 有關貨幣對沖及貨幣對沖類別(「貨幣對沖類別」)的風險
- 管理人可以(但無責任)訂立若干貨幣相關交易,以將可歸屬於某特定類別的本基金資產之貨幣風險承擔對沖至相關類別的類別貨幣。貨幣對沖類別的投資者或會承擔該貨幣對沖類別貨幣以外的貨幣風險。投資者亦應注意,若貨幣對沖類別的計價貨幣對本基金的基礎貨幣貶值,則該對沖策略可能大幅限制以類別貨幣列示的貨幣對沖類別的任何潛在升值的利益。
- 應用於某個特定貨幣對沖類別的確切對沖策略或會不同。此外,概不保證將會獲得預期的對沖工具或對沖策略將會達到其預期效果。在該等情況下,貨幣對沖類別的投資者可能仍須承受未對沖的貨幣兌換風險。
- 倘若用作對沖目的之工具的對手方違約,貨幣對沖類別的投資者可能承擔未對沖的貨幣兌換風險及可能因此蒙受進一步損失。

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