申銀萬國 RQFII A 股策略基金 港元

Shenyin Wanguo RQFII A Share Strategy Fund HKD

HK0000263076

風險等級: 6級

iFund 的投資產品風險評級為一個衡量單一基金的地域和資產類別、投資風格和任何潛在因素的質化和量化並重的評估機制。風險評級分為一至六(1(最低風險)至6 (最高風險))等級別。風險評級為5或6的基金大多投資於單一市場或行業的股票、甚至包括衍生工具,為投資者提供資本增值。有關詳細資訊,請參閱「流程說明」頁面下的「盡職審查」。

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HKD / RMB

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每日

15:30

-

*下圖為基金價格,並未包括基金派息 (如適用)

基金表現(包括派息,如有)

1個月
+3.07%
3個月
+7.89%
6個月
+11.32%
1年
+16.64%
3年
-1.72%
5年
-

分析數值 (3年)

年度化回報
-0.58%
年度化波幅
+16.67%
夏普比率
-0.05

基金資料

基金公司
申銀萬國投資管理(亞洲)(人民幣投資基金)
基金成立日期
2016-06-07
基金經理
Team managed
基金經理開始日期
N/A
主要投資地區
中國A股
資產類別 / 行業
股票 - ​​所有類型
風險評級
6級

iFund 的投資產品風險評級為一個衡量單一基金的地域和資產類別、投資風格和任何潛在因素的質化和量化並重的評估機制。風險評級分為一至六(1(最低風險)至6 (最高風險))等級別。風險評級為5或6的基金大多投資於單一市場或行業的股票、甚至包括衍生工具,為投資者提供資本增值。有關詳細資訊,請參閱「流程說明」頁面下的「盡職審查」。

基金規模(截至 )
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派息記錄

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投資目標

子基金透過人民幣合格境外機構投資者持有人(即基金經理的控股公司)的人民幣合格境外機構投資者額度,投資於在中國成立及營運且在上海及深圳的證券交易所上市的公司所發行的股票,尋求實現長期資本增值。

風險性質及程度

投資涉及風險。有關包括風險因素的詳情,請參閱註釋備忘錄。
1.股本投資風險
-投資於股本證券可能較投資於短期及長期債務證券獲得更高的回報率。然而,與投資於股本證券相關的風險亦可能會較高,因為股本價格的波幅可能較大及股本證券的投資表現乃取決於難以預計的因素,包括投資氣氛、政治環境及經濟環境的變化。因此,子基金所投資的股本證券的市值可能會下跌或上升,繼而可能對子基金的資產淨值造成不利影響。
2.中國市場/單個國家投資
-子基金的投資集中於有關中國市場的證券。投資於中國市場會受到多種新興市場風險影響,包括政治、經濟、監管、法律、外匯及流動性風險。
-與高度發展市場比較,中國股本證券市場可能出現較大的市場波動。於該市場所交易證券的價格可能出現較大波動。
-子基金專注於中國股本證券市場,因此子基金極可能較範圍廣泛基金(如全球或地區基金)更為波動。
-中國的證券交易所通常有權暫停或限制在相關交易所買賣的任何證券的交易。暫停買賣可能會影響子基金的交易,導致延遲向投資者支付贖回所得款項。
-子基金於中國市場的投資須遵守中國稅項的規定。投資者應參閱下文「有關中國稅項的風險」所述風險因素。
-中國的結算程序通常有欠完善且可靠性較低,並可能涉及子基金於收取證券之銷售款項前需交付有關證券。如可能出現重大的結算延遲,則子基金如錯過投資機遇或如子基金因此未能購入或處置證券而可能遭受重大損失。
-子基金所承受有關中國市場/單個國家投資的風險可能對子基金的資產淨值有不利影響,因此對投資者於子基金的投資造成不利影響。
3.有關人民幣合格境外機構投資者的風險
-子基金透過人民幣合格境外機構投資者投資於證券時可能要遵守由中國監管機構施加的適用規例。雖然由人民幣合格境外機構投資者匯出款項目前毋須受到匯出限制或預先批准所規限,概不保證中國的規則及法規不會變更,亦不保證將來不會施加匯出限制。對匯出已投資資本及淨利潤的任何限制可能影響子基金滿足單位持有人的贖回要求的能力。
-透過人民幣合格境外機構投資者而投資證券將會面對就於中國保管資產而委任人民幣合格境外機構投資者託管人的託管風險。此外,交易的執行及結算或者任何資金或證券的轉讓可由中國經紀進行。如人民幣合格境外機構投資者託管人或中國經紀違約,則子基金於追討其資產時可能面對困難及/或面對延誤,亦可能無法追討其所有資產及可能招致龐大或甚至全額損失。
-子基金未必可獨家使用國家外匯管理局授予人民幣合格境外機構投資者(即人民幣合格境外機構投資者持有人)的全部人民幣合格境外機構投資者額度,原因為人民幣合格境外機構投資者可酌情分配原可供子基金使用的人民幣合格境外機構投資者額度予其他產品及/或賬戶。概不保證人民幣合格境外機構投資者可分配足夠的人民幣合格境外機構投資者額度予子基金,以滿足向子基金作出的所有單位認購申請。
-應用有關人民幣合格境外機構投資者的規則可能視乎中國監管當局的解釋。對相關規則的任何改變可能對投資者於子基金的投資造成不利影響。
4.人民幣貨幣/兌換風險
-人民幣目前並非自由兌換,亦受到中國政府的外匯管制。
-概不保證人民幣不會貶值。投資者可能會因人民幣與其他貨幣之間的匯率變動而受到不利影響。如投資為了投資於子基金而將港元或任何其他貨幣兌換成人民幣,且隨後又將人民幣贖回款項兌換成港元或任何其他貨幣,那麼在人民幣兌港元或該其他貨幣貶值時,他們會蒙受損失。
-由於子基金的基礎貨幣為人民幣及其投資以人民幣計值,因此透過並非以人民幣(例如港元)計值單位類別而投資於子基金的投資者應注意,即使子基金以人民幣計值投資的價值出現盈利或並無虧損,但彼等仍可能因人民幣貶值而蒙受損失。
-就以非人民幣貨幣計值的單位而言,基金經理將於投資前將認購款項兌換為人民幣,並於出售以人民幣計值的子基金投資及將有關所得款項兌換為非人民幣貨幣以支付贖回款項。因此,可能產生大量交易費用,而投資於以非人民幣貨幣計值的單位類別的投資者可能因此蒙受損失。
於計算非人民幣類別的資產淨值時,基金經理將採用離岸人民幣匯率(即香港離岸人民幣市場的匯率)。離岸人民幣匯率可能較中國的在岸人民幣市場匯率(即在岸人民幣匯率)出現溢價或折讓,故可能出現顯著的買入或賣出差價,而所計算的子基金價值可能出現波動。
-由於人民幣並非自由兌換,貨幣兌換亦視乎於相關時間的人民幣充裕程度(即如出現大額認購非人民幣類別,可能並無足夠人民幣以作貨幣兌換)。如基金經理認為並無足夠人民幣作貨幣兌換,則其擁有絕對酌情權否決以非人民幣貨幣資金就非人民幣類別提出的任何申請。
5.有關中小型市值公司的風險
-子基金可投資於小型及/或中型市值公司的證券。投資於該等證券或會令子基金承受多項風險,例如較大的市場價格波動、較少公開可得資料,以及較易受經濟週期波動的影響,繼而可能對子基金的資產淨值造成不利影響。
-因中小型市值公司證券的市場相對缺乏流動性,令尋找其他方式以管理現金流量的機會有限。中小型市值公司證券的流動性通常比起較大型且更穩健的公司的證券為低。這可能對子基金的資產淨值造成不利影響。
6.有關中國稅項的風險
-有關人民幣合格境外機構投資者的中國稅務規例及慣例為新訂及其實施並未經測詴及存有變數。子基金可能面對有關中國法律及法規(包括中國稅法)改變的風險,而該等改變可能具有追溯力及可能對子基金有不利影響。經考慮及採納獨立專業稅務意見並根據該意見行事後,基金經理目前計劃就投資於中國A股的股息(如股息源頭未扣除預扣所得稅及未有取得根據避免雙重課稅條約或相關中國稅法及法規的稅務豁免及寬減的批准),按照10%的比率,為子基金應繳納的中國預扣所得稅作出撥備,直至中國當局進一步釐清為止。該等撥備可能超出或不足以應付實際稅項責任。如撥備較實際稅項責任有任何短欠,則將會自子基金的資產扣除,而子基金的資產淨值將會受到不利影響。
-對單位持有人的利弊取決於最終稅項責任、撥備水平及單位持有人認購及/或贖回其單位的時間。倘國家稅務總局所徵收的實際稅項高於基金經理計提的撥備,導致稅項撥備金額不足,則投資者應注意,由於子基金最終將須承擔全數稅項責任,故子基金的資產淨值可能會下跌。在此情況下,額外稅項責任將只會影響相關時間的已發行單位,當時現有單位持有人及往後的單位持有人將有所損失,致使該等單位持有人將透過子基金承擔相對其投資於子基金時的稅項責任而言不合比例地增加的稅項責任。另一方面,實際稅項責任可能低於已計提的稅項撥備,在該情況下,只有當時現有的單位持有人將會自退還超額稅項撥備中得益。於釐定實際稅項責任前已售出/贖回其單位的人士將不會享有或擁有任何權利就該等超額撥備的任何部分提出申索。
7.投資風險
-子基金是投資基金。子基金主要投資於中國A股,該等工具的價值可能會下跌。投資者可能因此遭受損失。子基金概不保本,而購買其單位並非等同直接投資於相關證券。
8.表現費用風險
-於表現期間內的單位將根據相關類別的每單位資產淨值認購或贖回。概不就釐定應付的表現費用而均分付款或系列單位,因此,不會根據各投資者個別於表現期間內認購或贖回單位的時間而作出收益或虧損調整。該計算表現費用的方法會引致贖回單位持有人面對繳付表現費用的風險,甚至令單位持有人的投資資本蒙受損失。
-表現費用可能以從未變現的未變現收益支付。此外,支付表現費用可能增加誘因,令基金經理為子基金作出較未有根據子基金的表現收取費用時更高風險或更為投機的投資。該等因素可能對投資者於子基金的投資造成不利影響。

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