東亞聯豐人民幣核心債券基金 A類 Inc 人民幣

BEA Union Investment RMB Core Bond Fund A Inc RMB

HK0000176732

風險等級: 4級

iFund 的投資產品風險評級為一個衡量單一基金的地域和資產類別、投資風格和任何潛在因素的質化和量化並重的評估機制。風險評級分為一至六(1(最低風險)至6 (最高風險))等級別。風險評級為3或4的基金大多投資於股債混合資產,包括高息債券及環球股票,為投資者提供收入及資本增值。有關詳細資訊,請參閱「流程說明」頁面下的「盡職審查」。

非交易時段
RMB

98.89

最新價格: 2019-04-17

交易資料

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認購費用
低至 0 %

交易
快捷可靠

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知識可購買

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*下圖為基金價格,並未包括基金派息 (如適用)

基金表現

1個月
+0.23
3個月
+1.28
6個月
+2.97
1年
+4.93
3年
+16.47
5年
+24.21

分析數值 (3年)

年度化回報
+5.21
年度化波幅
+1.34
夏普比率
+1.86

基金資料

基金公司
東亞聯豐投資管理有限公司
基金成立日期
2014-02-27
基金經理
Team Managed
基金經理開始日期
2014-02-28
主要投資地區
中國
資產類別 / 行業
固定收入 - 混合
風險評級
4級

iFund 的投資產品風險評級為一個衡量單一基金的地域和資產類別、投資風格和任何潛在因素的質化和量化並重的評估機制。風險評級分為一至六(1(最低風險)至6 (最高風險))等級別。風險評級為3或4的基金大多投資於股債混合資產,包括高息債券及環球股票,為投資者提供收入及資本增值。有關詳細資訊,請參閱「流程說明」頁面下的「盡職審查」。

基金規模(截至 2019-03-28)
RMB 141,370,000
基金管理費
1.00%
最新派息
RMB 0.3700 (2019-04-14)

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派息記錄

派息日期派息記錄 (RMB)
2019-04-140.3700
2019-03-140.3700
2018-12-160.3700
2018-11-140.3700
2018-10-140.3700
2018-09-160.3700
2018-08-140.3700
2018-07-150.3700
2018-06-140.3700
2018-05-140.3700
2018-04-150.3700
2018-03-140.3700
2018-02-140.3700
2018-01-140.4100
2017-12-140.4100
2017-11-140.4100
2017-10-150.4100
2017-09-140.4100
2017-08-140.4100
2017-07-160.4100
2017-05-140.4100
2016-12-140.3600
2016-11-140.3600
2016-10-160.3600
2016-09-140.3600
2016-08-140.3700
2016-07-140.3700
2016-06-140.3800
2016-05-150.3800
2016-04-140.4000
2016-03-140.4000
2016-02-140.4100
2016-01-140.4500
2015-12-140.4800
2015-11-150.4900
2015-10-140.4900
2015-09-140.4900
2015-08-160.4900
2015-07-140.4900
2015-06-140.4900
2015-05-140.4900
2015-04-140.4100
2015-03-150.4100
2015-02-150.3700
2015-01-140.4200
2014-12-140.4200
2014-11-160.4200
2014-10-140.4200
2014-09-140.3500
2014-08-140.3500
2014-07-140.3500
2014-06-150.3500

投資目標

東亞聯豐人民幣核心債券基金的投資目標為透過投資於以人民幣及其他貨幣計價的債務證券及其 他資產,以尋求收入及長期資本增長。

風險性質及程度

投資涉及風險。請參閱說明書以了解風險因素等詳情。
1. 投資風險
成分基金是一項具投資性質的基金。成分基金的投資組合之價值可能會下跌,因此,閣 下於成分基金的投資可能蒙受損失。
2. 人民幣貨幣風險
概不保證人民幣將不會貶值。人民幣一旦貶值,可能會對投資者的投資價值造成不利影 響。倘投資者將其他貨幣轉換成人民幣從而投資於人民幣單位類別,且其後將人民幣贖 回款項轉換成其他貨幣,一旦人民幣兌該等其他貨幣貶值,則該等投資者可能蒙受損 失。
據目前法例,中國境外的人民幣匯率(就香港而言,即「CNH」匯率)可能與中國境內 的匯率(「CNY」匯率)不同,而兩者差額可能會由於供求情況而波動,按 CNH 匯率計 算的成分基金價值因此將會受到影響。
由於人民幣須受中國政府實施的外匯管制政策所規限,因此人民幣目前並非可自由轉換 的貨幣。中國政府可能更改其外匯管制及匯款限制政策,成分基金或投資者持倉可能會 受到不利影響。
3. 「點心」債券(即於中國內地以外發行但以人民幣計價的債券)市場風險
「點心」債券市場仍然是一個相對較小的市場,更容易受到波動性和流動性不足影響。 如有新規例頒布而限制或約束發行人通過發行債券籌集人民幣的能力及/或相關監管機 構對離岸人民幣(CNH)市場的自由化作逆轉或中止時,「點心」債券市場的運作以及 新發行可能會被破壞,導致成分基金的資產淨值下降。
4. 集中風險/中國巿場風險
成分基金的投資集中在中國。成分基金的價值可能比具有廣泛投資組合的基金更為波 動。
成分基金的價值將更易受中國巿場的經濟、政治、政策、外匯、流動性、稅務、法律或 監管的負面事件影響。
5. 與中國銀行間債券巿場有關的風險
由於成交量偏低而引致市場波動及潛在缺乏流動性,於中國銀行間債券巿場買賣的某些 債務證券的價格亦會因此而大幅波動。因此,成分基金於該等市場的投資會承受流動性 及波動風險。此等證券的買賣差價可能比較闊,因而令成分基金於出售該等投資時可能 產生顯著的交易及變現費用,更可能蒙受損失。
如成分基金於中國銀行間債券市場交易,則成分基金亦可能面對有關結算程序及交易對 手方違約的風險。與成分基金已訂立交易的交易對手方可能並無履行其透過交付相關證 券或支付款項而結算交易的責任。
中國銀行間債券市場亦會面對監管風險。
6. 投資組別限制的風險及分散投資風險
目前可供投資的人民幣計價債務及其他證券的數量有限。成分基金可能需要將其大部分 資產存放至人民幣存款,直至市場出現合適證券。此舉可能會對成分基金的回報及表現 造成不利影響。此外,若人民幣計價工具的供應有限或需求太多,該等工具的價格可能 會被推高,而其質素或會受影響,此等因素均可能會對成分基金的價值構成負面影響。
成分基金將主要投資於人民幣計價或擁有人民幣投資的證券。因此,成分基金很可能比 採納較分散策略且有廣泛基礎的基金更為波動。
7. 流動性風險
目前並無上市的人民幣債務證券,可能須承受較高流動性風險。成分基金可能需以較大 折扣變現其證券從而滿足任何龐大贖回要求,成分基金可能會因而蒙受損失。
人民幣債務證券的買賣價差可能很大,令成分基金因而招致龐大交易成本及變現費用甚 至蒙受損失。
8. 利率風險
成分基金直接投資的債務證券容易受利率變動影響及可能經歷重大的價格波動。任何利 率波動可能直接影響成分基金所取得的收益及其資本價值。
9. 對手方信貸風險
如果成分基金所投資任何證券的發行機構違約、無力清償債務或有其他財務困難,該成 分基金的價值將受負面影響。
成分基金投資的人民幣債務證券及銀行存款通常為無擔保債務,且並無任何抵押品支 持。成分基金作為無擔保債權人因而須全面承受其對手方的信貸╱無力償債風險。
目前,成分基金可供投資的大部分人民幣債務證券均未獲評級。一般而言,由於該等債 務證券的信用可靠性及流動性下滑、價值波動率較高及有較高的違約可能性,因此該等 債務證券比投資級別債務證券承受較高風險。
10. 低於投資級別及未獲評級證券風險
成分基金可投資於低於投資級別或未獲評級的債務證券。一般而言,由於該等債務證券 的信用可靠性及流動性下滑及有較高的違約可能性,因此該等債務證券須比較高評級證 券承受較高風險及較為波動,因而令成分基金蒙受虧損。
11. 衍生工具風險
成分基金可投資於金融期貨合約。並無於證交所買賣的衍生工具須承受(其中包括)流 動性風險(即成分基金未必可及時及╱或按合理價格將衍生工具持倉平倉的風險)及對 手方風險(即對手方可能無力清償債務,因而無法履行其於交易下責任的風險)。此 外,投資於衍生工具一般涉及較高的波動性,以及或會導致成分基金蒙受重大損失。
成分基金可利用金融期貨、遠期貨幣期貨及其他衍生工具以用於對沖用途。該等對沖活 動未必可達致擬定用途。倘市況逆轉,成分基金採用衍生工具以達致對沖用途可能失 效,致令成分基金蒙受重大損失。
12. 貨幣風險
成分基金以人民幣計價,但亦可投資於以其他貨幣計價的資產。因此,成分基金的表現 將會受人民幣與成分基金所持資產貨幣之間的匯率變動影響。
另外,投資於非人民幣計價單位類別投資者亦將須承受相關類別貨幣與人民幣之間匯率 的風險。
13. 從資本作出分派的影響
基金經理可酌情決定就成分基金的分派類別從收入及╱或資本中作出分派。投資者應留 意,從資本撥付分派款項代表歸還或提取單位持有人原先投資額的部分或該原先投資額 應佔的任何資本收益。該等分派可能導致每單位資產淨值即時減少。
14. 貨幣對沖風險
貨幣對沖類別單位可於成分基金中提供,並以成分基金基本貨幣以外貨幣作為指定貨 幣。在該等情況下,成分基金的基本貨幣與貨幣對沖類別單位的類別貨幣之間的不利匯 率波動可能導致單位持有人的回報減少及╱或資本損失。基金經理一般會透過將貨幣對 沖類別單位的外匯風險與有關成分基金的基本貨幣或有關成分基金資產計值的貨幣對 沖,以減輕此等問題。然而,過度對沖或對沖不足的持倉可能出現,概不保證貨幣對沖 類別單位於所有時間均已進行對沖或基金經理將能成功使用對沖。