iFund – 图解开放式基金趋势

2019-05-08 07:33
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综观近十年,纵使期间市况波动,但受规管的开放式基金总资产净值维持上升趋势。

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2018年全球受规管的开放式基金达118,978只,总资产净值46.7万亿美元。以资产种类计算,货币市场基金、债券基金、股票基金、混合资产/其他类别基金分别占13%、22%、43%、23%。综观近十年,纵使期间市况波动,但受规管的开放式基金总资产净值维持上升趋势(见图1)。

图1:2009至2018年全球受规管的开放式基金数目、总资产净值(万亿美元)及不同种类占比

图片来源:ICI〈2019 Investment Company Fact Book〉

截止2018年年底,以基金数目计算,欧洲受规管的开放式基金占总数47%。以基金类型计算,混合资产/其他类别基金占46%,股票基金占34%(见图2)。

图2: 2018年全球受规管的开放式基金百分比(按地区及种类计算)

图片来源:ICI〈2019 Investment Company Fact Book〉

仔细阅读近十年不同地区的规管的开放式基金净销售额(不包括货币市场基金),读者会发现近几年亚太区的净销售额有上升趋势,而美国刚有下降迹象(见图3)。

图3:近十年不同地区的规管的开放式基金净销售额(不包括货币市场基金,10亿美元)

图片来源:ICI〈2019 Investment Company Fact Book〉

就美国的基金市场而言,指数基金的占比不断提升,由2008年的18%升至2018年的36%。反之,主动管理的基金占比则由82%下降至64% (见图4) 。

图4:指数基金于美国基金市场的比重

图片来源:ICI〈2019 Investment Company Fact Book〉

尽管股票指数基金占比美国股市市值有所提升,但去年仍仅占13%(见图5)。

图5:指数基金于美股市值的比重

图片来源:ICI〈2019 Investment Company Fact Book〉

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