iFund- 全球最大的主权投资者体现投资组合多元化及定期平衡的重要性

2019-03-19 10:04
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管理资产达1万亿美元,全球最大的主权投资者挪威主权财富基金于上周五宣布计划逐步抛售其所持有的单纯从事石油和天然气勘探及开采业务企业的股票,以减低油价下跌波动对挪威经济及财政的影响。

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管理资产达1万亿美元,全球最大的主权投资者挪威主权财富基金于上周五宣布计划逐步抛售其所持有的单纯从事石油和天然气勘探及开采业务企业的股票,以减低油价下跌波动对挪威经济及财政的影响。

挪威主权财富基金目前持有值6230亿美元的股票投资组合,其中能源类股票占股票投资的5.9%,约值370亿美元。是次决定将主要抛售从事上游勘探和生产共150间上市公司,价值79亿美元(占股票投资的1.2%),其中包括Chesapeake Energy、Cairn Energy中国海洋石油(CNOOC)等;而对于业务覆盖整个油气产业链的综合性公司以及可再生能源公司如英国石油(BP)、壳牌(Shell)等将不受影响。

是次举动除将影响有关股票的短期价格、或是对油价长期看淡、对新能源较看好的另类表述外,对一般投资者而言看似关系不大;但从另一方面看,这正正体现出投资组合应保持分散及多元化,并需因应环境、财务变化等因素而作出定期平衡的重要性。实际上石油及天然气占挪威总出口额及财政收入的百分比分别高达50%及20%;挪威主权财富基金作为退休金与政府开销的重要收入来源,而前文提及能源类股票占其股票投资达5.9%,故油价大跌对挪威的财政稳定将可能造成双重冲击。以此借鉴,一般投资者在建立其个人投资组合时,亦须注意其工作收入与其所投资资产或股票行业的双关性,例如,银行从业员应避免其投资组合过份集中于金融类股票,以避免当金融业不景气出现裁员潮时,不但失去工作收入,其金融类股票价格亦往往同时下跌,造成双重损失。

与能源相关的基金

景顺能源基金 A类 Acc 美元
景顺能源基金 A类 Acc 欧元 (对冲)
贝莱德全球基金 – 新能源基金 A2类 Acc 美元
贝莱德全球基金 – 新能源基金 A2类 Acc 欧元
贝莱德全球基金 – 世界能源基金 A2类 澳元(对冲)
贝莱德全球基金 – 世界能源基金 A2类 Acc 美元
贝莱德全球基金 – 世界能源基金 A2类 Acc 欧元
贝莱德全球基金 – 世界能源基金 A2类 Acc 欧元 (对冲)
天达环球策略基金 – 环球能源基金 A类 Inc Gross 美元
天达环球策略基金 – 环球能源基金 A类 Acc Gross 美元

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