瞓身单一基金须三思

2018-11-01 09:14
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李先生:本人回顾2015年强积金计划下表现,大部分基金录得负收益,仅有少数基金能够有正回报。请问我可否将强积金供款集中在某一只基金中?



御峰答:集中於某只基金的强积金组合有可能提高潜在回报,但是更多时候这种资产配置策略的经风险调整後回报并不理想。御峰认为分散的投资组合更有效管理回报和风险。



计入投资年期因素

不过,根据不同风险偏好,投资者可以适度偏离分散的投资组合。如果投资者押注某一只强积金基金,需思考以下三个问题。



对於股票而言,超过10年持有一只股票能够抵御行业周期的影响,有较大机率录得不俗收益。但是,对於强积金而言,投资很难去界定投资年期是否够长。相对企业而言,强积金基金进行分散,触发大幅下跌更可能是面临严重的系统性风险,例如科网泡沫破裂丶欧债危机等,出现机率有限。但是,如果强积金提领前面临系统性风险,即使投资年期较长,可能亦难以在投资期限内翻身。



风险承受能力影响投资者的风险偏好,亦决定你能否集中组合。如果你强积金之外的理财比较保守,有充足的流动性,在投资年期较长的强积金组合中集中配置某一地区资产,亦未必远离你的风险承受能力。



评估风险承受能力

此外,正如上面提及,你能否度过强积金表现不佳的时期而不减少投资。现时,积金局已经新增分期提领强积金的选项。如果强积金仅占你退休支出较少的一部分,你就可以在市场低位时坚持投资,退休时减少提领强积金资金,等待市场反弹再行变现。



投资者选择集中的强积金组合,就需要花费更多时间去跟踪自己的投资记录。首先,投资者在选择基金前需要想清楚为何看好这只基金的前景。同时,投资者跟踪关键指标,判断周期是否持续,再决定是否应该止盈或止损。

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