积金重组影响你要知

2018-11-01 09:14
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袁先生:本人收到强积金公司通知,宣布重组旗下成分基金,请问对强积金持有人有何影响?



御峰答:御峰紧贴市场脉搏,已经留意到坊间有强积金计划提出重组,目的在於简化强积金计划下成分基金的选择。重组变动主要内容包括: 结束若干成分基金丶委任新的投资经理,以及建立一个多元经理平台的投资组合管理基金架构。袁先生现时参与该强积金计划,所以会受到计划重组的影响。



追星效应大幅递减

重组计划的卖点在於缩减基金管理费用,对强积金参与者有利。通过查看计划重组成员常见问题资料得知,重组後部分成分基金有所下调。但是,大部分基金管理费保持不变。特别是保守基金管理费率减少後仍为0.99%,在大部分强积金基金中处於较高水平。



重组最大的影响在於结束原有基金计划的基金经理,委任新的基金经理。由於投资者可能看好其中一只明星基金,重组对这一类投资者影响较大。不过,笔者过去已提及近年来,随着多位明星基金经理走下神坛,投资者的追星效应已经越来越淡薄。



各个资产管理公司巨头都不再花巨资来打造自己的明星基金经理。原因在於,投资者选择基金时,更看重历史表现和当前基金的整体策略,而非基金经理在传媒以及投资界的影响力。所以,重组并不会影响导致基金大规模赎回,亦对中间差价影响有限。


注视投资策略变动

另外,重组成分基金後,基金经理会考虑引入多元经理平台,在不增加成分基金层面的管理费背景下,分散基础基金层面中的基金经理集中风险,是值得强积金持有人留意到一环。不过,新任基金经理是团队运作,过往缺乏投资往绩。所以,强积金持有人应多留意新任基金经理的最新动向,以了解投资策略是否符合自己的投资目标。



总括而言,重组强积金计划以降低费用吸引投资者,值得肯定。但是,市场对新任基金经理仍缺乏认识。投资者应密切留意新任基金经理的投资策略变动程度,再决定是否需要转换强积金计划。

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