惠理大中华高收益债券基金 P类 MDis 港元

Value Partners Greater China High Yield Income Fund P MDis HKD

KYG9319N1337

风险等级: 4级

iFund 的投资产品风险评级为一个衡量单一基金的地域和资产类别、投资风格和任何潜在因素的质化和量化并重的评估机制。风险评级分为一至六(1(最低风险)至6 (最高风险))等级别。风险评级为3或4的基金大多投资于股债混合资产,包括高息债券及环球股票,为投资者提供收入及资本增值。有关详细资讯,请参阅「流程说明」页面下的「尽职审查」。

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每日

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2019-09-30

  • 此基金在 2019-06-24 起已停止接受认购。
*下图为基金价格,并未包括基金派息 (如适用)

基金表现(包括派息,如有)

1个月
+0.15%
3个月
+0.31%
6个月
+1.34%
1年
+5.41%
3年
+17.25%
5年
+35.09%

分析数值 (3年)

年度化回报
+5.45%
年度化波幅
+4.57%
夏普比率
+0.79

基金资料

基金公司
惠理基金管理公司
基金成立日期
2012-03-26
基金经理
Team managed
基金经理开始日期
Team managed (Start Date : 2012-03-27)
主要投资地区
大中华
资产类别 / 行业
固定收入 - 高收益
风险评级
4级

iFund 的投资产品风险评级为一个衡量单一基金的地域和资产类别、投资风格和任何潜在因素的质化和量化并重的评估机制。风险评级分为一至六(1(最低风险)至6 (最高风险))等级别。风险评级为3或4的基金大多投资于股债混合资产,包括高息债券及环球股票,为投资者提供收入及资本增值。有关详细资讯,请参阅「流程说明」页面下的「尽职审查」。

基金规模(截至 2019-08-29)
USD 6,783,651,050.3
基金管理费
1.50%
最新派息
HKD 0.062200 (2019-08-29)

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派息记录

派息日期派息记录 (HKD)
2019-08-290.062200
2019-07-300.062200
2019-06-270.062200
2019-05-300.062200
2019-04-290.062200
2019-03-280.062200
2019-02-270.062200
2019-01-300.062200
2018-12-300.062200
2018-11-290.062200
2018-10-300.062200
2018-09-270.062200
2018-08-300.062200
2018-07-300.062200
2018-06-280.062200
2018-05-300.062200
2018-04-290.062200
2018-03-280.062200
2018-02-270.062200
2018-01-300.063200
2017-12-280.063200
2017-11-290.063200
2017-10-300.063200
2017-09-280.063200
2017-08-300.063200
2017-07-300.063200
2017-06-290.062500
2017-05-300.062500
2017-04-270.062500
2017-03-300.062500
2017-02-270.070000
2017-01-260.070000
2016-12-290.070000
2016-11-290.070000
2016-10-300.070000
2016-09-290.070000
2016-08-300.070000
2016-07-280.070000
2016-06-290.070000
2016-05-300.070000
2016-04-280.070000
2016-03-300.070000
2016-02-280.070000
2016-01-280.075000
2015-12-300.075000
2015-11-290.075000
2015-10-290.075000
2015-09-290.075000
2015-08-300.075000
2015-07-300.075000
2015-06-290.075000
2015-05-280.075000
2015-04-290.075000
2015-03-300.075000
2015-02-260.075000
2015-01-290.075000
2014-12-300.075000
2014-11-270.075000
2014-10-300.075000
2014-09-290.075000
2014-08-280.075000
2014-07-300.075000
2014-06-290.075000
2014-05-290.075000
2014-04-290.075000
2014-03-300.075000
2014-02-270.075000
2014-01-290.075000
2013-12-300.075000
2013-11-280.075000
2013-10-300.075000
2013-09-290.075000
2013-08-290.075000
2013-07-300.075000
2013-06-270.075000
2013-05-300.075000
2013-04-290.075000
2013-03-270.075000
2013-02-270.075000
2013-01-300.075000
2012-12-300.075000
2012-11-290.075000
2012-10-300.075000
2012-09-270.075000
2012-08-300.075000
2012-07-300.075000
2012-06-280.075000
2012-05-300.075000
2012-04-290.075000

投资目标

本基金旨在为投资者提供资本增值。此外,就分派类别而言,本基金亦拟每月派付相等于全部或绝大部分各分派类别应占净收入的股息。务请注意,本基金并不保证会派付有关股息,且不对所派付股息设定目标水平。

风险性质及程度

投资涉及风险。有关风险因素等详情,请参阅解释备忘录。
1. 投资风险
- 本基金的投资组合价值可能因下列任何主要风险因素而下跌,因此,阁下于本基金的投资可能蒙受损失。本基金的收入及其资产净值可能受到不利影响。概不保证偿还本金。
2. 利率风险
- 投资于本基金须承受利率风险。一般而言,当利率下跌时,债务证券的价格上升,而当利率上升时,其 价格则下跌。
3. 由特殊目的机构所发行的债务证券
- 投资特殊目的机构所发行的债务证券,可能令本基金承受额外风险,例如特殊目的机构及母公司或联营公司的信贷/违约风险(见下文「信贷风险」),以及有关该特殊目的机构的母公司或联营公司所发出担保的可执行性的风险。
- 倘母公司或联营公司于任何其他债务责任中违约,则可能触发交叉违约,从而或影响母公司或联营公司根据担保履行责任的能力。这可能对由特殊目的机构发行及由其母公司或联营公司作担保的债务证券价值造成不利影响。
- 倘相关发行人清盘或破产,于特殊目的机构所发行的次级性质债务证券的投资将有较低的索偿次序,因为有关投资者的索偿次序后于非次级债务证券持有人,但先于股本证券持有人。因此,本基金作为次级债务证券持有人,较非次级债务证券持有人面对更高的对手方的信贷/无力偿债风险。
4. 信贷风险
- 本基金须承受本基金所投资的债券或其他债务证券发行人的信贷或违约风险。该等工具的发行人可能于全数及适时偿还本金及利息方面出现困难,因而可能导致违约,并最终引致本基金的价值下跌。某些债务证券乃以无抵押品的无抵押基准提呈发售。因此,倘发行人破产,本基金将成为该等发行人的无抵押债权人。
5. 未评级或低于投资级别及高收益债务证券的风险
- 本基金可能大量投资于未评级或评级可能低于投资级别的高收益证券。相比高评级债务证券,该等证券一般流动性较低、波动较大及面临较高的损失本金及利息的风险。
6. 信贷评级下调风险
- 债务工具或其发行人的信贷评级可能在其后被下调。评级机构给予的信贷评级存在局限且并不时刻保证证券及/或发行人的信用可靠程度。倘有关评级被下调,本基金的价值可能受到不利影响。管理人可能会或不会出售被下调评级的证券。
7. 主权债务风险
- 本基金投资于由政府发行或担保的证券或须承受政治、社会及经济风险。在不利的情况下,主权发行人可能无法或可能不愿意在本金及/或利息到期时还款或可能要求本基金参与该等债务的重组。当主权债务发行人违约时,本基金可能蒙受重大损失。
8. 估值风险
- 本基金投资的估值可能涉及不明朗因素及判断性决定。倘证实有关估值不正确,可能会影响本 基金的资产净值计算。
9. 投资组合的流动性
- 相比已发展市场,大中华地区的债务证券可能承受较高的波动性及较低的流动性。于该等市场买卖的证券价格可能出现波动。该等证券的买卖差价可能较大且本基金可能招致重大交易成本。
- 本基金所投资的债务证券(包括特殊目的机构所发行的债务证券)未必于证券交易所或定期进行买卖的证券市场上市。即使债务证券已经上市,该等证券的市场可能不活跃及成交量可能偏低。如果收到大规模的赎回要求,本基金可能需要以大幅折让将其投资平仓,以应付有关要求,而本基金可能在买卖该等证券时蒙受亏损。
10. 人民币计值债务证券的风险
- 人民币目前并不可自由兑换,并受到外汇管制及限制之规限。
- 并非以人民币作为基础货币的投资者面临外汇风险,且概不能保证人民币兑投资者的基础货币将不会贬值。倘人民币出现任何贬值,可能对投资者于本基金的投资造成不利影响。尽管离岸人民币(「离岸人民币」)及在岸人民币(「在岸人民币」)为同一货币,但他们以不同的汇率买卖。离岸人民币与在岸人民币间的任何差异可能对投资者造成不利影响。
- 由于可供本基金投资的在中国境外发行的人民币计值债务证券现时数量有限,本基金未必能够如其计划般投资于人民币计值债务证券。
- 「点心」债券(即于中国境外发行但以人民币计值的债券)市场的规模仍相对较小,较易受到波动性及流动性不足影响。若颁布任何新规则以限制发行人以发行债券的方式筹集人民币资金的能力,及/或有关监管机构撤销或暂停开放离岸人民币市场,「点心」债券市场的运作以及新债发行将会中断,导致本基金的资产净值下跌。
11. 有关从资本中派付股息的风险
- 管理人可酌情决定从本基金的资本中派付股息。就分派类别而言,投资者应注意,从资本中派付股息相当于归还或提取其原先投资额或原先投资额应占的任何资本收益的一部分。任何该等分派一般将导致本基金的每股参与股份资产净值即时减少。
- 对冲股份类别的分派金额及资产净值可能受到对冲股份类别的参考货币与本基金的基础货币(即美元)的利率差异之不利影响,导致从资本中支付的分派金额有所增加,以及因此相对其他非对冲类别的资本流失更大。
- 管理人可修订此政策,惟须取得证监会的事先批准及向投资者发出不少于一个月的事先通知。
12. 股息风险
- 就分派类别而言,当本基金所产生的收入/资本收益不足以支付本基金所宣派的股息时,管理人可厘定是否从资本中拨付股息及所拨付的金额。然而,并不保证会派付有关股息或将有派息率目标水平。高分派收益率不代表可得正或高回报。
- 管理人目前并无意就累积类别派付股息。因此,投资于累积类别可能并不适合寻求收入回报作财务或税务规划用途的投资者。
13. 地区集中风险
- 本基金的投资集中于大中华地区。本基金的价值可能较投资组合更为多元化的基金更为波动。
- 本基金的价值可能对影响大中华地区的不利经济、政治、政策、外汇、流动性、税务、法律或监管事件更为敏感。
- 本基金投资于中国及台湾市场,当中涉及更多与投资于已发展经济体或市场不常见的风险及特殊考虑因素,例如流动性风险、货币风险/管制、政治及经济不确定性、法律及税务风险、结算风险、托管风险以及波动程度可能较高。
14. 中国税务考虑因素
- 与本基金投资于中国发行人所发行的人民币计值债务证券有关的中国现行税务法律、规例及惯例存在风险及不确定性(可能具有追溯力)。本基金任何增加的税务责任均可能对本基金的价值构成不利影响。
- 目前,按照税务顾问的专业及独立意见,管理人将不会就本基金作出任何中国税项的税务拨备。倘若对本基金实施的任何实际税务责任将从本基金的资产中扣除,则本基金的资产净值将受到不利影响。视乎认购及/或赎回的时机,投资者可能受到不利影响。
15. 投资于可换股债券的风险
- 可换股债券是一种介乎债券和股票之间的混合型产品,持有人可于指定未来日期将之转换为发行债券的公司的股份。因此,与普通债券投资相比,可换股债券将须承受股票波动及较高的波动性。投资于可换股债券须承受与可相比的普通债券投资相同的利率风险、信贷风险、流动性风险及提前偿还风险。
16. 外汇风险
- 本基金以美元计值,但可发行以其基础货币以外的货币列示的类别。此外,本基金的相关投资可能以其基础货币以外的货币计值。因此,本基金的资产净值可能受到该等货币与基础货币之间的汇率波动以及汇率管制变动的不利影响。
17. 有关货币对冲及货币对冲类别(「货币对冲类别」)的风险
- 管理人可以(但无责任)订立若干货币相关交易,以将可归属于某特定类别的本基金资产之货币风险承担对冲至相关类别的类别货币。货币对冲类别的投资者或会承担该货币对冲类别货币以外的货币风险。投资者亦应注意,若货币对冲类别的计价货币对本基金的基础货币贬值,则该对冲策略可能大幅限制以类别货币列示的货币对冲类别的任何潜在升值的利益。
- 应用于某个特定货币对冲类别的确切对冲策略或会不同。此外,概不保证将会获得预期的对冲工具或对冲策略将会达到其预期效果。在该等情况下,货币对冲类别的投资者可能仍须承受未对冲的货币兑换风险。
- 倘若用作对冲目的之工具的对手方违约,货币对冲类别的投资者可能承担未对冲的货币兑换风险及可能因此蒙受进一步损失。

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