惠理价值基金 C类 Acc 美元

Value Partners Classic Fund C Acc USD

HK0000264884

风险等级: 4级

iFund 的投资产品风险评级为一个衡量单一基金的地域和资产类别、投资风格和任何潜在因素的质化和量化并重的评估机制。风险评级分为一至六(1(最低风险)至6 (最高风险))等级别。风险评级为3或4的基金大多投资于股债混合资产,包括高息债券及环球股票,为投资者提供收入及资本增值。有关详细资讯,请参阅「流程说明」页面下的「尽职审查」。

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*下图为基金价格,并未包括基金派息 (如适用)

基金表现(包括派息,如有)

1个月
+1.84%
3个月
+11.79%
6个月
+6.50%
1年
+14.03%
3年
+33.38%
5年
+34.59%

分析数值 (3年)

年度化回报
+10.08%
年度化波幅
+18.31%
夏普比率
+0.43

基金资料

基金公司
惠理基金管理公司
基金成立日期
2009-10-14
基金经理
Team managed
基金经理开始日期
Team managed
主要投资地区
大中华
资产类别 / 行业
股票 - ​​所有类型
风险评级
4级

iFund 的投资产品风险评级为一个衡量单一基金的地域和资产类别、投资风格和任何潜在因素的质化和量化并重的评估机制。风险评级分为一至六(1(最低风险)至6 (最高风险))等级别。风险评级为3或4的基金大多投资于股债混合资产,包括高息债券及环球股票,为投资者提供收入及资本增值。有关详细资讯,请参阅「流程说明」页面下的「尽职审查」。

基金规模(截至 2019-11-13)
USD 1,116,707,753.22
基金管理费
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最新派息
不适用

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派息记录

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投资目标

本基金投资目标乃专注分析具升值潜质投资项目的基本因素,从而达致持续理想回报,经理人旨在挑选其市值相对其内在价值而言有重大折让的股票。

风险性质及程度

投资涉及风险。请参阅销售文件,了解风险因素等资料。
1.投资风险
-本基金是一个投资基金,并无偿还本金的保证。本基金投资组合的价值可能下跌,因此,阁下可能损失大部分或全数投资金额。
2.投资在中国内地及其他新兴市场的风险
-投资在中国内地相关公司及新兴市场所涉及的若干风险及特别考虑因素,一般不会在较发达经济体系或市场出现,该等风险及特别考虑因素包括较高政治、税务、经济、外汇、流通性及监管风险。
3.地区集中风险
-本基金集中投资在亚太区,尤其中国内地相关公司,因此其波动性可能高于一些覆盖全球的投资组合。
4.货币兑换风险
-本基金以美元作为基础货币。本基金的表现将受所持资产的货币与美元汇率变动影响,而任何外汇管制法规的改变,可能亦令汇出资金带来困难。
5.表现费风险
-表现费不会就个别单位持有人的均分信贷或均分损失作出调整。即使单位持有人在赎回单位时,其投资资本已蒙受亏损,该单位持有人仍有可能须就有关单位承担表现费。
6.投资于其他集体投资计划的风险
-相关计划的投资决策乃在该等计划的层面作出。概不保证(i)相关计划的经理人挑选将可有效分散投资风格,以及相关计划的持仓维持不变;以及(ii)将成功达到相关计划的投资目标及策略。
-准投资者应注意,本基金须承担应付予经理人及其他服务供应商的费用,以及按比例间接承担由相关计划支付予经理人及相关计划的服务供应商的费用。
-本基金投资于由经理人、其受委人或任何关连人士所管理的集体投资计划的股份或单位时,可能产生利益冲突。若出现利益冲突的情况,经理人将尽力确保上述冲突得到公平解决,而本基金与任何各方之间的交易将按公平基础进行。
7.沪港通及深港通的相关风险
-沪港通及深港通属开创性质的计划,有关规例尚未经考验。此外,现行规例可以更改。沪港通及深港通受额度限制,该限制可能引致本基金通过沪港通及深港通及时投资于A股的能力受到限制,并因而对本基金投资于A股市场(及因此实施其投资策略)的能力造成不利影响。若通过沪港通及深港通的交易被暂停,本基金投资于中国内地股票市场的能力将会受到不利影响。中国内地规例对有关买卖施加若干限制。因此,本基金可能无法及时出售所持有的A股。此外,个别股票可能被调出沪港通及深港通合资格买卖股票范围,这可能对本基金的投资组合或策略造成不利影响,例如,当经理人拟买入被调出合资格股票范围的股票时。由于交易日的差异,在中国内地股票市场开放进行买卖但香港股票市场关闭时本基金须承受A股价格波动的风险。
-由于本基金以美元计值,本基金的表现将受人民币(即A股的交易及结算货币)与美元之间的汇率变动所影响。
-通过沪港通及深港通买卖证券可能承受结算及交收风险。如果中国内地结算公司未能履行其交付证券/支付的责任,本基金可能在追讨损失上遇上延误,或可能无法完全取回全数损失。此外,本基金通过沪港通及深港通作出的投资并不受香港的投资者赔偿基金或中国内地的中国证券投资者保护基金保障。
-沪港通及深港通需要证券交易所及交易所参与者开发新的资讯科技系统,故可能承受操作风险。如果有关系统未能正常运作,香港及中国内地市场通过沪港通及深港通进行的交易可能受到干扰。本基金投资于中国内地股票市场(及因此实施其投资策略)的能力将受到不利影响。
-在透过深港股票市场交易互联互通机制投资于合资格A股时,本基金亦将承受与深交所中小企业板及/或深交所创业板有关的风险。
8.CAAP的相关风险
-若任何CAAP发行人的投资额度不足,CAAP发行人可能停止延长任何CAAP的存续期或发行更多CAAP,而本基金或须出售现有的CAAP。投资者应注意,概不保证本基金可维持或取得足够的CAAP投资。这可能对投资者在本基金的投资构成影响。
-此外,本基金须承受各CAAP发行人相关的对手方风险。若CAAP无力偿债或未能履行其在CAAP下的付款责任,本基金可能蒙受相等于CAAP全部价值的损失。
9.A股CIS的相关风险
-QFII/RQFII政策的相关风险-概不保证QFII/RQFII规例将不会被废除或转变。若A股CIS的QFII/RQFII持有人的QFII/RQFII牌照被撤销或被终止或被其他方式作废,或中国政府分配予A股CIS的QFII/RQFII持有人的投资额度减少或被撤回,中国内地QFII/RQFII保管人为A股CIS持有的所有或部分资产将变现,并汇出至在中国内地境外为及代表A股CIS维持的银行账户。此外,在相关中国内地法律、规例或措施下,从中国内地汇出资金须受限制约束。因此,本基金可能透过投资于A股CIS间接承受汇出及汇入资金的相关风险。有关A股CIS或未能满足赎回要求,可能因此受流通性减少所影响。
-保管风险-中国内地缺乏完善的保管系统,可能增加A股CIS的保管风险。中国内地保管人清盘,或中国内地保管人在执行或结算任何交易或转换任何基金或证券时违约、其行事或有所遗漏,亦可能导致A股CIS蒙受损失。
-其他风险-人民币贬值、人民币兑换受限或延误、QFII/RQFII投资限制、A股市场欠流通性及交易执行或结算延迟或中断等其他因素,亦可能对A股CIS构成负面影响。因此,上述风险可能对投资于该等A股CIS的本基金构成不利影响,并可能导致基金蒙受损失。
10.中国内地税务风险
-与本基金透过沪港通及深港通或CAAP投资于中国内地而变现的资本增益有关的中国内地现行税务法律、规例及惯例存在风险及不确定性(可能具有追溯力)。本基金任何增加的税务责任均可能对本基金的价值构成不利影响。
-经征询专业及独立税务顾问,(i)经理人不会就本基金自H股及由中国内地发行人发行或在离岸上市的人民币计值债务证券所得源自中国内地的资本增益应缴付的任何预扣所得税作出任何拨备;(ii)经理人不会就于2014年11月17日后透过CAAP间接投资于A股所得的已变现及未变现资本增益作出任何税务拨备;(iii)经理人不会代本基金就透过沪港通及深港通买卖A股所得的已变现或未变现资本增益总额作出拨备。
-如并无作出税务拨备,或如所作税务拨备过多或不足,单位持有人可能得益或受损。拨备与实际税务责任间的任何差额(将自本基金资产中扣除)将对本基金的资产净值构成不利影响。实际税务责任可能低于所作拨备。视乎认购及/或赎回时间而定,任何税务拨备差额均可能令投资者受损,且投资者将无权就拨备过多的任何部份(视情况而定)索偿。
11.流通性风险
-A股或须受限制交易价上升及下跌的交易区间所约束。若任何A股的交易价在日内上升或下跌至交易区间以外的水平,在相关交易所交易A股可能被暂缓。本基金如透过沪港通及深港通作出投资,当价格超出「交易区间限制」,CAAP发行人及A股CIS将不得交易A股。若在特定交易日发生此等情况,本基金、CAAP发行人及A股CIS或未能交易A股。因此,A股、CAAP及A股CIS的流通性可能受不利影响。这可能影响基金投资的价值。
12.与货币对冲及货币对冲类别(「货币对冲类别」)有关的风险
-经理人可以(但无责任)订立若干货币相关交易,以将可归属于某特定类别的本基金资产之货币风险承担对冲至相关类别的类别货币。货币对冲类别的投资者或会承担该货币对冲类别货币以外的货币风险。投资者亦应注意,若货币对冲类别的计价货币对本基金的基础货币贬值,则该对冲策略可能大幅限制以类别货币列示的货币对冲类别的任何潜在升值的利益。
-应用于某个特定货币对冲类别的确切对冲策略或会不同。此外,概不保证将会获得预期的对冲工具或对冲策略将会达到其预期效果。在该等情况下,货币对冲类别的投资者可能仍须承受未对冲的货币兑换风险。
-倘若用作对冲目的之工具的交易对手方违约,货币对冲类别的投资者可能承担未对冲的货币兑换风险及可能因此蒙受进一步损失。
13.与人民币单位类别相关的风险
-投资者可投资于C单位人民币或C单位人民币对冲(「人民币单位类别」)。务须注意,由于人民币须受中国政府实施的外汇管制政策所规限,因此人民币目前并非可自由转换的货币。中国政府的外汇管制及资金汇出限制政策可能更改,投资者于人民币单位类别的投资可能会受到不利影响。
-概不保证人民币将不会贬值。人民币一旦贬值,可能会对投资者于人民币单位类别的投资价值造成不利影响。
-倘投资者为非人民币为本(如香港)投资者,并将其他货币转换为人民币从而投资于人民币单位类别,且其后将人民币赎回款项转换回其他货币,则可能会产生货币转换成本,以及一旦人民币兑该等其他货币贬值,则该等投资者可能蒙受损失。
-当计算人民币单位类别的价值时,将参照CNH汇率(即香港的离岸人民币市场的汇率)而非CNY汇率(即在岸人民币市场的汇率),而按此计算的人民币单位类别价值将受到CNH汇率波动影响。尽管CNH及CNY代表同一货币,它们在不同及独立运作的市场买卖。因此,CNH与CNY的汇率未必相同,走势亦可能不同。
-就所对冲人民币单位类别而言,经理人可尝试将本基金的基础货币及/或本基金非人民币计值相关投资的其他货币对冲回人民币。对冲交易的成本将反映于所对冲人民币单位类别的资产净值中,因此,有关所对冲人民币单位类别的投资者将需承担有关的对冲成本,视乎当时市况而定,有关成本可能重大。倘用作对冲用途的工具的交易对手违约,所对冲人民币单位类别的投资者可能需承受非对冲人民币汇率风险,并可能因此而蒙受进一步损失。
-此外,概不保证对冲策略将有效,阁下可能仍需承受人民币汇率风险,该风险可能适用于非对冲人民币单位类别。
-尽管对冲策略可于本基金的基础货币及/或非人民币计值相关投资的其他货币相对人民币的价值下跌时保障投资者,倘本基金的基础货币及/或本基金非人民币计值相关投资的其他货币兑人民币升值时,投资者并不会受惠于所对冲人民币单位类别的任何潜在升值。
-中国政府对人民币汇出中国内地实施限制,可能限制中国内地境外人民币市场的深度,导致本基金无法在中国内地境外持有足够的人民币金额,以满足人民币的赎回要求。特别是,倘本基金全部或绝大部分的相关投资并非以人民币计值,本基金可能无法及时取得足够的人民币金额,以满足人民币单位类别的赎回要求。
-即使本基金有意向人民币单位类别的投资者以人民币支付赎回款项,在极端市况下,当没有足够人民币用作货币兑换时,投资者于赎回其投资时可能不会收到人民币款项。在该等情况下,经理人可能会以美元支付赎回款项。此外,倘没有足够的人民币用作货币兑换以支付赎回款项,亦存在延迟支付投资者的人民币赎回款项的风险。在任何情况下,赎回款项将于收妥有效赎回要求后30日内支付。

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