上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 H类 人民币

CIFM China Sector Rotation Fund H RMB

CNE100002474

风险等级: 6级

iFund 的投资产品风险评级为一个衡量单一基金的地域和资产类别、投资风格和任何潜在因素的质化和量化并重的评估机制。风险评级分为一至六(1(最低风险)至6 (最高风险))等级别。风险评级为5或6的基金大多投资于单一市场或行业的股票、甚至包括衍生工具,为投资者提供资本增值。有关详细资讯,请参阅「流程说明」页面下的「尽职审查」。

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-

*下图为基金价格,并未包括基金派息 (如适用)

基金表现(包括派息,如有)

1个月
+7.10%
3个月
+13.01%
6个月
+27.94%
1年
+39.80%
3年
+28.56%
5年
-

分析数值 (3年)

年度化回报
+8.73%
年度化波幅
+18.88%
夏普比率
+0.40

基金资料

基金公司
摩根基金(亚洲)有限公司 (上投)
基金成立日期
2016-01-20
基金经理
Fang Sun
基金经理开始日期
2014-12-19
主要投资地区
中国
资产类别 / 行业
股票 - ​​所有类型
风险评级
6级

iFund 的投资产品风险评级为一个衡量单一基金的地域和资产类别、投资风格和任何潜在因素的质化和量化并重的评估机制。风险评级分为一至六(1(最低风险)至6 (最高风险))等级别。风险评级为5或6的基金大多投资于单一市场或行业的股票、甚至包括衍生工具,为投资者提供资本增值。有关详细资讯,请参阅「流程说明」页面下的「尽职审查」。

基金规模(截至 2019-09-29)
RMB 632,184,237
基金管理费
1.5%
最新派息
RMB 0.357000 (2017-09-18)

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派息记录

派息日期派息记录 (RMB)
2017-09-180.357000

投资目标

本基金通过把握资产轮动、产业策略与经济周期相联系的规律,挖掘经济周期波动中强势行业中具有核心竞争优势的上市公司,力求在前景多变的环境中追求基金资产长期稳健的超额收益。

风险性质及程度

投资涉及风险,概不保证本金可获偿付。请参阅发售文件,以了解包括风险因素在内的详情。
1. 投资风险
- 本基金是一项投资基金。概不保证本金可获偿还。本基金亦不保证于投资者持有本基金的单位期间会支付股息或分派。此外,概不保证本基金将能够实现其投资目标,亦概不保证既定策略能够顺利执行。在极端情况下,投资者可能会失去全部原有投资金额。
- 由于行业前景受多种因素影响,如经济周期、行业竞争、市场前景、技术变迁、行业政策等,都会导致行业的盈利能力发生变化。虽然本基金可通过事前风险评估和事后风险控制降低对行业前景的误判风险,但不能完全规避。因此,可能存在对行业前景的预期发生偏差从而给本基金投资的行业选择带来风险。
2. 与基金互认安排相关的风险
- 额度限制:中港基金互认(基金互认)计划受限于整体额度限制。如该额度已用尽,本基金单位的申购可随时被暂停。
- 未能符合资格规定:如本基金不再符合基金互认下的任何资格规定,其可能不得接受新的申购。在最坏的情况下,证监会甚至可因本基金违反资格规定而撤销本基金在香港作公开发售的认可。概不保证本基金可持续符合该等规定。
- 中国内地税务风险:目前,根据基金互认制度,本基金及╱或其投资者可享有若干税务宽减及豁免。概不保证该等宽减及豁免或中国内地税务法律及法规不会变更。现有宽减及豁免以及相关法律及法规的任何变更可能对本基金及╱或其投资者造成不利影响,而彼等可能因此蒙受重大损失。
- 不同的市场惯例:内地与香港的市场惯例可能有所不同。此外,本基金与其他在香港发售的公募基金的运作安排在若干方面可能有所不同。例如,本基金单位的申购或赎回只可于内地与香港市场同时开放的日子才获处理,或本基金的截止时间或交易日安排可能与其他证监会认可基金不同。投资者应确保其了解此等分别及其影响。
3. 集中风险╱中国内地市场风险
- 本基金的投资可能集中于特定的行业。与投资组合多元化的基金相比,本基金的价值或会较为波动。
- 本基金主要投资于与中国内地市场有关的证券,并可能须承受额外的集中风险。投资于中国内地市场可能会带来不同风险,包括政治、政策、税务、经济、外汇、法律、监管及流动性风险。
4. 人民币货币及兑换风险
- 人民币目前不可自由兑换,并受兑换控制及限制所限。
- 人民币并非基础货币的投资者须承受外汇风险,以及概不保证人民币兑投资者的基础货币(例如港元)的价值不会贬值。人民币如有任何贬值,会对投资者在本基金的投资的价值构成不利影响。
- 基于适用于人民币的兑换管制及限制,于赎回投资及╱或支付股息时,投资者可能不会收到人民币或该等付款可能受到延误。
- 本基金及H类基金单位均以中国元(CNY)计值。就在申购H类基金单位之前需要兑换为人民币的投资者而言,香港离岸人民币市场的汇率(即CNH汇率)可能为CNY汇率(即中国内地在岸人民币市场的汇率)的一个溢价或折让。
5. 中国内地股票风险
- 市场风险:本基金在股本证券的投资须承受一般市场风险,该等证券的价值可能基于各种因素(例如:投资气氛、政治与经济状况的转变及发行人的特定因素)而波动不定。
- 波动性风险:中国内地股票市场的高市场波动性及潜在结算困难,亦可能导致在该等市场买卖的证券价格大幅波动,因而可能对本基金的价值造成不利影响。
- 政策风险:内地证券交易所通常有权暂停或限制任何在有关交易所买卖的证券的买卖。政府或监管机构亦可实施可能影响金融市场的政策。所有此等情况均可能对本基金造成负面影响。
- 小型╱中型公司相关的风险:与较大型的公司相比,一般而言,小型╱中型公司股票的流动性可能较低,而其价格在不利经济发展情况下亦更为波动不定。
- 高估值风险:于中国内地证券交易所上市的股票可能有较高市盈率的风险。高估值未必得以持续及股票价格可能大幅下跌。
- 流动性风险:与其他已发展市场相比,中国内地证券市场的流动性可能较低。中国内地股票须承受政府干预的风险,例如暂停买卖及交易波幅限额。倘本基金未能于其认为理想时间出售其于中国内地股票的投资,可能会蒙受重大损失。
6. 内地债务证券
- 波动性及流动性风险:与发展较发达的市场比较,中国内地债务证券市场可能受较高波动性及较低流动性影响。在该等市场买卖的证券的价格或须承受波动。
- 对手方风险:本基金须承受本基金可能投资的债务证券发行人的信贷╱违责风险。
- 利率风险:投资于本基金须承受利率风险。一般而言,利率下跌时,债务证券的价格则上升,而利率上升时,债务证券的价格则下跌。
- 评级调低风险:债务工具或其发行人的信贷评级可能在其后被调低。倘若有关评级被调低,本基金的价值可能受到不利影响。基金管理人可能或未必能出售被调低评级的债务工具。
- 信贷评级机构风险:中国内地的信贷评估制度及在中国内地使用的评级方法,可能与其他市场所使用者不同。因此,中国内地评级机构所给予的信贷评级,未必可直接与其他国际评级机构所给予的评级比较。
- 与城投债相关的风险:本基金可能投资于城投债。城投债由地方政府融资平台(「地方政府融资平台」)发行。该等债券通常不获中国内地的地方政府或中央政府担保。倘若地方政府融资平台拖欠支付城投债的本金或利息,本基金可能蒙受重大损失及基金资产净值可能受到不利影响。
- 与资产支持证券相关的风险:本基金可能投资于非常缺乏流动性及容易出现大幅价格波动的资产支持证券(包括资产支持商业票据)。与其他债务证券相比,该等工具可能承受较大的信贷、流动性及利率风险。该等工具经常承受延长及提前还款风险,以及相关资产未能履行付款义务的风险,因而可能对证券回报产生不利影响。
7. 从资本中分派的风险
从上一个财政年度结转的累计可分派收入净额中支付的分派,相当于根据香港监管披露规定从资本中分派。投资者应注意,从资本中支付分派,相当于退还或提取投资者部分原本投资的金额或归属于该金额的资本收益。涉及从股份类别资本中支付股息的分派将导致有关单位的基金单位净值即时减少。
8. 与回购╱反向回购交易有关的风险
- 基金管理人可为本基金订立回购交易。
- 本基金可能因对手方违责令收回存放于对手方的抵押品的过程中遭延误及困难,或原本收取的现金可能因为抵押品的估值不准确和不足及市场走势而少于存放于对手方的抵押品,而蒙受重大损失。基金管理人亦可为本基金订立反向回购交易。
- 于银行间市场进行的反向回购交易存放的抵押品未必按市值计价。此外,本基金进行反向回购交易时可能因于对手方违责后收回所存放现金或变现抵押品的过程中遭受延误及困难,或出售抵押品所得款项可能因抵押品的估值不准确和不足及市场走势而少于存放于对手方的现金,而蒙受重大损失。
9. 中小企业板(中小板)及╱或创业板市场的相关风险
- 股价波动较高:在中小板和╱或创业板市场上市的公司通常经营规模较小而具有新兴性质。因此,相比在主板上市的公司,他们面对较高的股价和流动性波动,以及较高的风险和换手率。
- 过度估值风险:在中小板和╱或创业板上市的股票可能被高估,这种极高的估值可能无法持续。股价可能更容易由于较少的流通股而受到操纵。
- 法规的差异:相比主板和中小板,有关创业板市场上市公司的盈利能力及股本方面的规则与条例并不严格。
- 退市风险:在中小板和╱或创业板市场上市的公司可能更常见和更快退市。如果本基金所投资的公司退市,可能对本基金产生不利影响。
- 在中小板和╱或创业板市场的投资可能会导致对本基金及其投资者重大的损失。

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