弘收人民币债券基金 2A Acc USD

Income Partners RMB Bond Fund 2A Acc USD

HK0000204534

风险等级: 4级

iFund 的投资产品风险评级为一个衡量单一基金的地域和资产类别、投资风格和任何潜在因素的质化和量化并重的评估机制。风险评级分为一至六(1(最低风险)至6 (最高风险))等级别。风险评级为3或4的基金大多投资于股债混合资产,包括高息债券及环球股票,为投资者提供收入及资本增值。有关详细资讯,请参阅「流程说明」页面下的「尽职审查」。

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-

*下图为基金价格,并未包括基金派息 (如适用)

基金表现(包括派息,如有)

1个月
+0.84%
3个月
-0.05%
6个月
-0.43%
1年
+0.49%
3年
-2.65%
5年
-7.06%

分析数值 (3年)

年度化回报
-0.89%
年度化波幅
+2.14%
夏普比率
-0.72

基金资料

基金公司
丰收投资管理(香港)有限公司
基金成立日期
2014-07-01
基金经理
Raymond Gui
James Hu
基金经理开始日期
2014-07-04
主要投资地区
中国
资产类别 / 行业
固定收入 - 投资级别
风险评级
4级

iFund 的投资产品风险评级为一个衡量单一基金的地域和资产类别、投资风格和任何潜在因素的质化和量化并重的评估机制。风险评级分为一至六(1(最低风险)至6 (最高风险))等级别。风险评级为3或4的基金大多投资于股债混合资产,包括高息债券及环球股票,为投资者提供收入及资本增值。有关详细资讯,请参阅「流程说明」页面下的「尽职审查」。

基金规模(截至 2019-08-29)
USD 47,000,000
基金管理费
1.25%
最新派息
不适用

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派息记录

无派息记录

投资目标

透过基金经理的 RQFII 配额,子基金将其全部或大部分资产直接投资于在中国境内发行的以人民币计值的固定收益证券,借以寻求长期的利息收入及资本增值。子基金投资的所有中国债券(定义见下文)将是中国境内的投资项目,并将以人民币计值及结算。

风险性质及程度

投资涉及风险。请参阅说明书以了解风险因素等详情。
1. 投资风险
没有保证本金获得偿还。子基金所投资的工具的价值或会下跌,故此阁下在子基金的投资亦可能蒙受损失。
2. 有关中国债券的风险
信贷风险
- 子基金须承受其可能投资的中国债券的发行人之信贷或无力偿债风险。子基金投资的若 干中国债券一般为无抵押债务责任,且无任何抵押品作保证。因此,子基金作为无抵押债权人,将完全承受其交易对手的信贷/无力偿债风险。
- 倘发行人违约或其信贷评级被调低,子基金的价值将受不利影响,投资者可能因而蒙受重大损失。由于发行人可能在香港境外注册成立及受外国法律所管限,子基金在平仓或强制执行其对该等发行人的权利时亦可能面临困难或阻延。
信贷评级风险
- 中国当地信贷评级机构所使用的评级准则及方法,可能与大部分具权威性的国际信贷评 级机构所采用的信贷评级准则及方法不同。因此,该评级制度未必可提供同等的标准与 获国际信贷评级机构评级的证券进行比较。
信贷评级下调风险
- 子基金所投资的指定信贷评级证券可能面对评级被下调至低于指定信贷评级的风险。若证券或与证券有关的发行人的信贷评级遭下调,子基金于该证券的投资价值可能受到不利影响。
有关较高违约机会的债券之风险
- 子基金可能投资于较高违约机会的债券。相对于较高评级但收益较低的证券,较高违约机会的债券一般须承受较高交易对手风险、信贷风险及流动性风险,并可能须承受较大的价值波动,违约机会亦会较高。若该等证券发行人违约,或有关证券无法变现或表现欠佳,投资者可能蒙受重大损失。
- 该等证券的市场可能较不活跃,因而增加出售该等证券的难度。有关证券较难进行估值,因此子基金的价格可能较为波动。
利率风险
- 于子基金的投资须承受利率风险。一般情况下,当利率下调时,中国债券的价格将上升,而当利率上调时,其价格则下跌。中国政府的宏观经济政策及调控将对中国资本市场构成重大影响。财政政策(例如利率政策)改变,可能对债务证券的定价,及因此对 子基金的回报造成不利影响。
流动性风险
- 目前尚未在定期进行交易的证券交易所或证券市场上市的中国债券,故可能承受额外流动性风险。子基金在买卖该等证券时或会蒙受损失。
- 中国债券的买卖差价可能大,因此子基金或会产生重大交易及变现成本,因而可能蒙受损失。
估值风险
- 子基金的投资估值或会涉及不确定性因素及判断性的决定,以及未必时刻可获提供独立定价资料。如证实该等估值不正确,子基金的资产净值可能会受到不利影响。
3. 中国市场 / 单一国家投资
- 子基金大量投资于在中国大陆发行的中国债券,并将受限于中国市场的固有风险和额外的集中风险。投资于中国市场须承受新兴市场风险包括政治、经济、法律、监管及流动性风险。此等风险可能对子基金及其投资者造成不利影响。
- 与发展较成熟的市场相比,中国债券市场或会较为波动。在该市场交易的证券可能须承受价格波动,以及可能对子基金的资产净值造成不利影响。
4. 人民币货币风险
- 人民币目前不可自由兑换,并受到外汇管制及限制的规限。货币兑换及人民币汇率走势的管控,可能对中国公司的业务及财务业绩产生不利影响,因而将会对子基金的资产净值造成影响。
- 由于人民币不可自由兑换,货币兑换需视乎有关时间的人民币可得性(即可能没有足够的人民币可供进行货币兑换,以应付大量认购)。因此,如果基金经理确定没有足够的人民币可供进行货币兑换,基金经理具有绝对酌情权,拒绝以非人民币认购款项作出的任何申请(不论有关申请是否有关以人民币计值的单位类别)。
- 基金经理可能出售子基金以人民币计值的投资及/或按适用的汇率,将人民币兑换为非人民币货币,以向非人民币类别单位的投资者支付赎回所得款项及/或股息。因此,视乎人民币相对该非人民币货币的汇率走势,投资者可能招致货币兑换成本及可能蒙受损 失。货币兑换亦受到子基金将人民币计值所得款项兑换为非人民币货币的能力,这可能会延迟支付赎回款项及/或股息,或影响子基金应付单位持有人的赎回要求及/或向单位持有人支付股息的能力,直至可以兑换为非人民币货币时。
- 并不保证人民币将不会贬值。人民币的任何贬值可对投资者的投资价值造成不利影响。如投资者将其他货币兑换为人民币,以便投资于人民币类别单位,其后将人民币赎回款项换回其他货币,则倘人民币兑其他货币贬值时,投资者可能蒙受损失。
- 子基金购入的投资将主要以人民币计值,而子基金的单位类别可能以其他货币计值。投资者认购非人民币计值类别单位的认购款项全部或部分将被兑换成人民币,以便投资于相关证券,而人民币变现所得款项及/或股息付款将被兑换为相关类别货币,以支付赎 回款项及/或就分派类别作出分派。因此,投资者将面对人民币与相关类别货币之间的汇率波动,并可能因该等波动而蒙受损失。
- 在计算非人民币类别单位的价格时,基金经理将通常采用 CNH 汇率(即中国离岸人民币市场的汇率)。CNH 汇率可能较中国境内人民币市场的汇率(即 CNY 汇率)有所溢价或折让,且可能有重大买卖差价。子基金的价值将因而波动。
5. 中国税务风险
- 子基金或须承受与中国法律及法规(包括中国税法)变更相关的风险,而该等变更或会具追溯效力。经征询并考虑专业及独立的税务意见及根据有关意见行事,基金经理认为子基金应毋须就投资于中国债券产生的资本收益缴纳中国预扣税,因此并未为子基金的 帐户就有关资本收益产生的潜在中国税务责任作出任何预扣税拨备。倘国家税务总局实际收取税项,子基金须就未计提拨备或未作足够水平拨备的税务负债支付款项,则子基金的资产净值将受不利影响,因为子基金将最终承担税务责任的全数金额。
6. 有关 RQFII 的风险
- 子基金透过 RQFII 投资于中国债券,有关投资须遵守中国当局所施行的适用法规。并不 保证中国规则及规例日后不会变更或不会施加锁定期限或汇出限制。对汇出所投资的资本及净利润施加的任何限制,均可能影响子基金应付单位持有人的赎回要求的能力。
- 子基金或许未能专门使用基金经理(作为 RQFII 持有人)获授的全部 RQFII 配额,因为基金经理(作为 RQFII 持有人) 可酌情决定将可供子基金使用的 RQFII 配额分配给其他产品。并不保证基金经理 (作为 RQFII 持有人) 将可时刻就子基金的投资提供足够的 RQFII 配额。
- RQFII 规则于近期才公布,其应用可能视乎中国当局的诠释而定。有关规则的任何变更或会对投资者于子基金的投资构成不利影响。
- 如果中国经纪或 RQFII 托管人在执行或结算任何交易时,或在中国进行任何资金或证券转让时发生任何违约事件,则子基金在追讨其资产上或会遇到阻延,此可能对子基金的资产净值造成不利影响。
7. 投资于城投债的风险
- 城投债乃由地方政府融资平台发行。尽管地方政府可能被视为与城投债的关系密切,城投债一般不获中国地方政府或中央政府担保。因此,中国地方政府或中央政府均无义务就任何违约的地方政府融资平台提供支持。倘地方政府融资平台拖欠支付城投债的本金 或利息,则子基金可能蒙受重大损失,而子基金的资产净值亦可能受到不利影响。
8. 对冲风险
- 子基金可能为对冲目的订立离岸远期、掉期或期货交易,从而对冲利率风险、信贷风险及货币风险。并不保证对冲技巧将完全及有效地达到预期结果。
- 子基金可能无法取得对冲工具与被对冲投资组合之间的完善关联性,因此可能令子基金蒙受损失风险。
- 从该等对冲交易产生的任何开支 (视乎当时的市况,可能重大) 将由子基金承担。
9. 有关从资本中支付股息的风险
- 基金经理可酌情决定从子基金的资本中支付分派。
- 投资者应注意,从资本中支付分派,相等于从其原先投资的金额或原先投资应占任何资本收益中获退还或提取一部分。任何该等分派可能导致子基金的每单位资产净值即时下跌。
- 基金经理可修改此分派政策,惟须获得证监会的事先批准,并向单位持有人发出不少于一个月的事先通知。

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