博格爾引領基金界潮流(in Chinese only)

2019-01-28 01:00
Share
  • Share

博格爾公司名命為「領航」,除了寄望新公司像英國海軍名將納爾遜(Horatio Nelson)所指揮的旗艦「領航號」一樣,在共同基金界的戰爭中取得勝利外,也希望領航集團可以成為引領新潮流的帶頭者。無疑,他說到做到,為基金界帶來範式轉移。

featured

指數基金之父、領航創辦人博格爾(John Bogle)因癌症病逝,享年89歲。股神巴菲特在悼念聲明中,表揚博格爾為美國投資者所做的事,比他所認識的任何人都要多。事實上,博格爾憑藉營運手法及產品的創新,令基金投資者受惠。

開創指數基金先河

較少人提到的是,這位推崇被動投資的基金創辦人,原本營運一所主動型平衡基金。由於在一九七三至七四年間美國股市崩盤,不少投資人都把資金抽走,博格爾管理的資產從30億美元跌到13億美元。最終,董事會要求他離開公司。不過,博格爾並沒有立即意志消沉,馬上成立被動型基金再戰江湖。

不過,在七○年代的基金界由主動型投資主導,基金規模開始時只有1,100萬美元。博格爾的基金遭到同業冷嘲熱諷,然而,目前領航基金旗下管理資產規模已達約五萬億美元,是繼貝萊德之後全球第二大資產管理公司。

除了開創指數基金的先河外,領航是當年少數選擇不透過中介,而將基金直接賣給投資者的基金公司,使投資者免受中介「過水濕腳」之苦,可以留下多些本金進行投資。在今天的香港,雖然基金投資人仍主要透過銀行等傳統渠道購買基金,但現時已有網上自助基金買賣平台,不收一分一毫認購費,亦是一種令投資者得益的金融科技創新。

領航的另一個貢獻,是不斷下調基金管理費,掀起業界減價戰的序幕。星晨網站指,領航一七年以資產加權計算的平均收費僅0.11%,較○○年下跌超過一半,而且遠低於同業平均的0.62%。

博格爾公司名命為「領航」,除了寄望新公司像英國海軍名將納爾遜(Horatio Nelson)所指揮的旗艦「領航號」一樣,在共同基金界的戰爭中取得勝利外,也希望領航集團可以成為引領新潮流的帶頭者。無疑,他說到做到,為基金界帶來範式轉移。

御峰理財研究部

(原刊於2019年1月20日《東方日報》)

Related Articles

Manage your asset round-the-clock

Hotline

852
3896 3896

1501, 15/F, 101 King's Road,
North Point, Hong Kong

Mon - Fri (excluding public holidays)
09:00 - 18:00

Copyright © 2019 Noble Apex Advisors Limited. All Rights Reserved.